Grafico del giorno – petrolio (04.10.2024)

Ieri i mercati petroliferi hanno registrato un aumento drammatico, con il Brent che è balzato del 5% a 77,62 dollari al barile, il livello più alto da oltre un mese. Il netto aumento arriva in un contesto di crescenti tensioni in Medio Oriente e di speculazioni su potenziali attacchi israeliani contro le infrastrutture petrolifere iraniane. Il West Texas Intermediate (WTI) ha seguito questo trend rialzista, chiudendo a 73,71 dollari, in rialzo del 5,15% nel corso della giornata. Oggi, il rally continua con il Brent in rialzo dello 0,83%, raggiungendo i 78,16 dollari, e il WTI in rialzo di oltre lo 0,8%, attestandosi a 74,27 dollari.

Il catalizzatore di questa improvvisa impennata è stata una dichiarazione del presidente degli Stati Uniti Joe Biden. Alla domanda sulla possibilità che Israele colpisca gli impianti petroliferi iraniani, Biden ha detto: “Ne stiamo discutendo. » L’osservazione ha causato uno shock ai mercati petroliferi, alimentando i timori di potenziali interruzioni delle forniture globali di greggio.

I principali fattori alla base dell’impennata del prezzo del petrolio includono:

• Tensioni geopolitiche: il conflitto tra Israele e Iran si è intensificato, con l’Iran che ha recentemente lanciato un attacco missilistico contro Israele, sollevando timori di azioni di ritorsione.
• Timori di interruzioni delle forniture: qualsiasi attacco alle infrastrutture petrolifere iraniane potrebbe avere un impatto significativo sulle forniture globali di petrolio, dato che l’Iran è il settimo produttore mondiale di petrolio.
• Preoccupazioni per lo Stretto di Hormuz: i mercati sono preoccupati per possibili blocchi in questo passaggio strategico, attraverso il quale passa un terzo del traffico petrolifero globale.
• Aumento del premio di rischio: l’aumento dei rischi geopolitici sta spingendo i trader a scontare un premio di rischio più elevato per il petrolio.

Dall’inizio della settimana, i prezzi del petrolio sono stati particolarmente volatili a causa delle crescenti tensioni in Medio Oriente. Tra le principali preoccupazioni c’è il conflitto tra Israele e Iran, che si è intensificato dopo l’attacco missilistico iraniano contro Israele. Ciò ha alimentato i timori di ritorsioni e di impatto sulle catene di approvvigionamento petrolifero, soprattutto perché l’Iran è un importante produttore di petrolio.

I timori sono alimentati anche dalla possibilità di blocchi nello Stretto di Hormuz, un passaggio chiave per il trasporto del petrolio nel mondo. Di fronte a questi rischi geopolitici, i trader stanno aumentando il premio di rischio sul petrolio, il che contribuisce all’aumento dei prezzi.

Gli analisti di mercato sono divisi sugli effetti a lungo termine di questi sviluppi. Alcuni avvertono che i prezzi del petrolio potrebbero continuare a salire se Israele attaccasse le raffinerie iraniane e Teheran reagisse attaccando altri giacimenti e raffinerie nella regione. Altri, tuttavia, puntano a fattori attenuanti, come la debole domanda da parte della Cina e l’eccesso di capacità dei produttori OPEC+, che supera i 5 milioni di barili al giorno e potrebbe compensare possibili interruzioni dell’offerta.

Le implicazioni globali di questo aumento dei prezzi sono molteplici e preoccupanti. I timori sull’inflazione si stanno intensificando poiché un aumento prolungato dei prezzi dell’energia potrebbe portare a un aumento dei prezzi alla pompa e delle bollette di gas ed elettricità. Il governatore della Banca d’Inghilterra Andrew Bailey giovedì ha sottolineato i rischi “molto seri” di questa situazione, affermando che sta monitorando gli sviluppi molto da vicino.

Grafico della stagionalità. Fonte: Bloomberg LP

Fattori chiave che gli investitori devono tenere d’occhio:

• Annunci o possibili azioni di Israele riguardanti potenziali attacchi alle infrastrutture petrolifere iraniane.
• La risposta dell’Iran a queste minacce o azioni.
• Movimenti nello Stretto di Hormuz che potrebbero interrompere il traffico delle navi cisterna.
• Dichiarazioni dei membri dell’OPEC+ su un possibile aumento dell’offerta per compensare eventuali interruzioni.
• I dati economici globali, in particolare quelli provenienti dalla Cina, potrebbero avere un impatto sulle previsioni della domanda di petrolio.

Sebbene l’attuale aumento dei prezzi del petrolio sia significativo, va notato che la risposta è molto più attenuata di quella osservata durante l’invasione russa dell’Ucraina nel 2022. Tuttavia, la situazione rimane molto fluida e qualsiasi ulteriore escalation potrebbe portare a conseguenze ancora più pronunciate. movimenti dei prezzi nei prossimi giorni e settimane. Storicamente, gli aumenti maggiori si sono verificati durante la prima settimana successiva all’inizio delle tensioni geopolitiche.

La sostenibilità di questo rally dei prezzi dipenderà in gran parte dall’evoluzione delle tensioni in Medio Oriente e dall’eventuale interruzione concreta delle forniture di petrolio. I partecipanti al mercato dovranno rimanere vigili e preparati a una maggiore volatilità.

OLIO (Intervallo D1)

Il contratto Brent, rappresentato dal ticker OIL, si sta avvicinando al livello di ritracciamento di Fibonacci del 50%, che non ha avuto un ruolo importante nei precedenti movimenti dei prezzi. I livelli chiave da tenere d’occhio sono la media mobile semplice (SMA) a 100 giorni, seguita dal ritracciamento di Fibonacci del 61,8%, che ha già servito da resistenza. Affinché i ribassisti possano prendere il controllo, il livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2%, allineato con la SMA a 50 giorni a 76$, rappresenta il punto di breakout critico. Attualmente, tutti gli oscillatori mostrano una chiara divergenza rialzista sui grafici giornalieri e settimanali, sebbene il MACD non abbia ancora emesso un segnale di acquisto sul grafico settimanale. Fonte: xStation