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Cosa è stato deciso?

Giovedì mattina la BNS ha annunciato che aumenterà il tasso di interesse di riferimento della BNS 0,5 punti percentuali allo 0,5%. abbassa. La variazione del tasso di interesse si applica da domani, 13 dicembre 2024.

Nei mesi di marzo, giugno e settembre di quest’anno la Banca nazionale ha abbassato il tasso di interesse di riferimento di un livello (ovvero di 0,25 punti). Ciò è stato una grande sorpresa a marzo, poiché la BNS è stata una delle prime grandi banche centrali al mondo ad iniziare ad abbassare il tasso di interesse di riferimento.

La mossa è una sorpresa?

Non sorprende che il tasso di interesse di riferimento sia stato ridotto. Questo era scontato. È degno di nota il fatto che il tasso d’interesse di riferimento sia stato ridotto di 0,5 punti percentuali. Sono due passi contemporaneamente. Le riduzioni più recenti sono state di soli 0,25 punti percentuali ciascuna.

Come giustifica la BNS la sua decisione?

Quello sottostante Pressione di gonfiaggio sono diminuiti nuovamente in questo trimestre, in base all’attuale movimento dei tassi di interesse. Con l’allentamento monetario di oggi la Banca nazionale tiene conto di questo sviluppo.

Sono possibili ulteriori passaggi del tasso di interesse: La Banca nazionale continuerà a seguire da vicino la situazione, si legge nel comunicato pubblicato giovedì. Se necessario, la Banca nazionale adeguerà la politica monetaria per garantire che l’inflazione rimanga nel medio termine nella fascia di stabilità dei prezzi compresa tra lo 0 e il 2%. Se necessario, la Banca nazionale è comunque disposta a intervenire anche sul mercato dei cambi.

Gli affitti stanno crollando adesso?

Le tariffe di affitto in Svizzera si basano sul cosiddetto tasso di interesse di riferimento. Questa è la media di tutti gli interessi pagati sui mutui in Svizzera. Questi a loro volta si basano sul tasso di interesse di riferimento della BNS.

Tuttavia, una modifica dei canoni di locazione a seguito di una riduzione o aumento dei tassi di interesse non avviene immediatamente, il tasso di interesse di riferimento è considerato uno “slow tanker”; Il motivo: poiché nel calcolo vengono incluse anche le ipoteche a tasso fisso a lungo termine, il tasso di riferimento si comporta lentamente e impiega tempo prima che salga o scenda.

Il tasso di interesse di riferimento viene adeguato quattro volte all’anno. Attualmente è all’1,75% e lo è da dicembre 2023. La prossima volta che verrà modificata sarà nel marzo 2025.

Il fatto è che al 30 settembre il tasso d’interesse medio per tutte le ipoteche nazionali era solo dell’1,63%. Se scendesse all’1,62%, verrebbe arrotondato per difetto e il tasso di riferimento scenderebbe all’1,5%. E poi gli inquilini potrebbero chiedere una riduzione dell’affitto.

Allora cosa significa il movimento del tasso di interesse di giovedì?

Ci sono molte indicazioni che il tasso di interesse di riferimento scenderà a marzo. E non solo. Secondo alcuni esperti, il direttore della BNS, Martin Schlegel, nel corso del 2025 ridurrà ulteriormente il tasso di interesse di riferimento, cosa che si ripercuoterà a sua volta sul tasso di riferimento.

È quindi possibile che il tasso di interesse di riferimento venga ridotto due volte nel 2025. Ci sono buone probabilità che per molti locatari gli affitti scendano.

Quali sono gli effetti fondamentali di un taglio del tasso di interesse di riferimento?

…per risparmiatori e investitori?

Per le persone che risparmiano e/o investono i propri soldi, il calo dei tassi di interesse è una cattiva notizia: ricevono tassi di interesse più bassi per depositare i propri risparmi.

…per i proprietari di casa?

Fondamentalmente, tassi di interesse chiave più bassi abbassano tutti i tassi di interesse. Per gli interessi ipotecari, cioè gli interessi sui quali devono essere pagati i mutui ipotecari, lo stesso vale per gli interessi ipotecari, ma dipende dal tipo di ipoteca. I tassi d’interesse delle ipoteche a lungo termine, ad esempio, reagiscono in modo diverso rispetto a quelli delle ipoteche a breve termine.

Le ipoteche Saron, ad esempio, beneficeranno immediatamente di ulteriori tagli dei tassi da parte della BNS. Nel caso delle ipoteche a tasso fisso, però, sono particolarmente importanti gli scenari a lungo termine ipotizzati dagli operatori di mercato. Poiché vi sono molti indizi secondo cui la BNS ridurrà ulteriormente il tasso di interesse di riferimento nel 2025, le ipoteche a tasso fisso sono già in calo.

Ciò che è importante, tuttavia, è che non tutti i proprietari di case o i potenziali acquirenti sono colpiti allo stesso modo o contemporaneamente. Le ipoteche a tasso fisso a lungo termine, ad esempio, si adeguano ai nuovi tassi solo alla scadenza e poi vengono rinnovate.

… sui mercati azionari?

A differenza di coloro che depositano i propri soldi in un conto di risparmio, i tassi di interesse più bassi sono una buona notizia per coloro che investono in azioni. Quando i tassi di interesse sui risparmi scendono, gli investitori possono scegliere di reinvestire il proprio denaro in azioni perché ora potrebbero guadagnare più denaro di quanto farebbero risparmiando.

Anche i tassi di interesse di riferimento più bassi sono solitamente un segnale di allentamento. Ciò renderà nuovamente il capitale più economico e i privati ​​e le aziende investiranno di più. Ciò può portare a un nuovo aumento della fiducia nella crescita delle aziende, il che significa che verranno acquistate più azioni e i loro prezzi aumenteranno.

In breve: se i tassi di interesse di riferimento scendono, gli indici del mercato azionario salgono e viceversa. Le due quantità generalmente si comportano in modo opposto tra loro.

…sul tasso di cambio del franco svizzero?

Una riduzione del tasso di interesse di riferimento svaluta la valuta corrispondente. Il motivo: poiché è più economico, le banche prendono in prestito più denaro dalla banca centrale. Ciò aumenta la quantità di denaro in circolazione. E se la moneta diventa meno scarsa, il suo prezzo, o meglio il valore della valuta, diminuisce.

Se la BNS abbassasse il tasso di interesse di riferimento, il franco probabilmente si deprezzerebbe rispetto alle altre valute, il che significa che la pressione sulla valuta svizzera diminuirebbe leggermente. A lungo termine, però, dipende anche se e quanto le banche centrali di altre valute abbasseranno i loro tassi di interesse di riferimento.