In una settimana in cui l’ampio rally del mercato ha perso un po’ di slancio, Palantir Technologies Inc. (NYSE: PLTR) ha concluso la settimana in lacrime. Il titolo PLTR era in rialzo del 9,13% alla chiusura delle contrattazioni del 15 novembre. Il catalizzatore del movimento dei prezzi è stato l'annuncio che Palantir avrebbe lasciato la Borsa di New York e sarebbe stato quotato sulla borsa NASDAQ. La società prevede di essere quotata in borsa a partire dal 26 novembre.
Di per sé, questa notizia non è in linea con un aumento di quasi il 10% delle azioni PLTR. Tuttavia, la società ha anche affermato che prevede di soddisfare i requisiti di idoneità per l’indice Nasdaq-100. Questo indice è composto dai 100 titoli azionari più preziosi della borsa NASDAQ.
Ciò significherebbe che tutti i fondi negoziati in borsa (ETF) che seguono il Nasdaq-100, come il popolare Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ) dovranno aggiungere azioni PLTR ai propri fondi. Come ricorderete, una situazione simile è emersa all’inizio di quest’anno quando Palantir è stata ammessa all’indice S&P 500.
All’epoca, le azioni PLTR ricevettero un aumento simile prima di stabilizzarsi in un intervallo. Anche qui sta emergendo la stessa situazione o c’è un maggiore rialzo per il titolo?
Palantir potrebbe essere l'eccezione
Molti investitori si sono scottati credendo nella frase “Questa volta è diverso”. Questo periodo di guadagni sta portando la prima prova di scetticismo nei confronti dell’economia dell’intelligenza artificiale (AI). Nello specifico, diverse aziende riferiscono che, ad oggi, le loro iniziative di intelligenza artificiale non stanno producendo il tipo di informazioni o di vantaggi per i consumatori che avrebbero sperato.
Ciò spinge gli investitori di una certa età a ripensare ai costosi errori commessi da molte aziende durante la bolla delle dot-com. E che errore sarebbe se le aziende spendessero milioni, o miliardi, in un’infrastruttura AI che non ripaga.
Ma proprio come nell’era delle dot-com, ci sono stati alcuni titoli che non solo hanno soddisfatto il momento, ma lo hanno definito. E questo potrebbe essere il caso di Palantir. La caratteristica chiave che rende Palantir diverso è la sua ontologia, che è ciò che rende l’intelligenza artificiale utile per le aziende.
Palantir è agnostica riguardo al modello linguistico di grandi dimensioni (LLM) utilizzato da un'azienda. Ma ciò che i clienti governativi e commerciali dell’azienda stanno scoprendo è che Palantir consente loro di estrarre dai loro dati informazioni che sono più che giustificanti la spesa. Ed è una delle ragioni principali per cui Palantir continua ad accumulare contratto dopo contratto.
Bolla, bolla… Le azioni PLTR si stanno preparando per difficoltà e problemi?
Se hai qualche dubbio che siamo nel mezzo di una bolla azionaria, considera queste statistiche:
- Il rapporto prezzo/utili (P/E) medio negli ultimi dodici mesi (TTM) delle 10 maggiori società dell’S&P 500 ha raggiunto 49x. Ciò significa che se queste società pagassero il 100% dei loro profitti annuali, gli azionisti otterrebbero un rendimento storicamente basso del 2%.
Per metterlo in prospettiva, negli ultimi 15 anni, il rapporto P/E TTM medio dei titoli S&P 500 è stato di circa 19x. E se si guarda al periodo tra il 1973 e il 1985, il rapporto P/E era di circa 10x. Anche con il premio solitamente assegnato ai titoli tecnologici, questi titoli possono essere considerati costosi.
- Il rapporto prezzo/valore contabile (P/B) dell'S&P ha recentemente superato i livelli della bolla delle dot-com e si attesta intorno a 5,2. Il P/B in Brasile è 1,5. In Europa il rapporto si attesta intorno a 2,0.
Il punto è che le azioni hanno un prezzo perfetto. Ma ciò non significa che non possano ancora salire. Ciò significa anche che, a un certo punto, gli investitori dovrebbero aspettarsi una correzione, forse significativa.
E se il mercato più ampio è in una bolla, Palantir è semplicemente frizzante. Il titolo è scambiato con un rapporto P/E finale di 329x, un P/E forward di 314x e un rapporto prezzo/valore contabile di 32,1. In ogni caso, PLTR è un titolo costoso.
Tuttavia, è stato un titolo costoso per tutto il 2024 e il 2023. E se sei rimasto in disparte, hai perso il guadagno del 283% ottenuto dal titolo PLTR nel 2024.
Partecipare alle azioni PLTR
Ecco qua. Palantir ha il potenziale per essere un titolo irripetibile che potrebbe crescere nella sua valutazione e diventare un titolo milionario.
È anche incredibilmente costoso secondo qualsiasi misura oggettiva. Sarebbe irresponsabile suggerire di puntare tutto sulle azioni PLTR senza alcuna riserva.
La vendita allo scoperto delle azioni non ha funzionato bene poiché Palantir ha un esercito di investitori al dettaglio che rivaleggia con titoli di meme popolari come GameStop Corp. (NYSE: GME). Ma un pullback del titolo non è solo probabile, ma dovrebbe essere il benvenuto sia ai nuovi investitori che a quelli con una posizione lunga. Se hai dimestichezza con il trading di opzioni, una strategia di chiamata coperta potrebbe funzionare. La catena di opzioni Palantir presenta un numero significativo di opzioni call al prezzo di 65 dollari con data di scadenza il 20 dicembre.
Altrimenti, se sei lungo, sei lungo. Dipende solo da quanto vuoi che aumenti il tuo costo medio. Se sei nuovo al titolo, la strategia qui potrebbe essere quella di iniziare ad acquistare azioni e poi cercare pullback opportunistici per fare una media mentre costruisci quella posizione.
I punti di vista e le opinioni espressi nel presente documento sono i punti di vista e le opinioni dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.
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