Le azioni Nvidia hanno fatto questo dopo i suoi ultimi quattro risultati trimestrali. Ecco cosa potrebbe fare dopo il 20 novembre

Nvidia (NVDA 2,41%) Il rally stellare del titolo sarà messo alla prova quando il colosso dei semiconduttori pubblicherà i risultati del terzo trimestre fiscale 2025 (per i tre mesi terminati il ​​27 ottobre) il 20 novembre, poiché investitori e analisti si aspetteranno che il produttore di chip continui la sua intelligenza artificiale. AI) aumento alimentato.

Dopotutto, le azioni di Nvidia sono aumentate di un notevole 196% finora nel 2024, al momento della stesura di questo articolo, e vantano una ricca valutazione. In questo articolo, darò un’occhiata a come si sono comportate le azioni Nvidia dopo il rilascio dei suoi quattro risultati trimestrali precedenti prima di verificare cosa c’è in serbo per gli investitori quando rilascerà la prossima serie di risultati.

La reazione degli investitori ai risultati di Nvidia è stata contrastante negli ultimi quattro trimestri

Il grafico seguente riassume la reazione immediata del mercato ai quattro rapporti trimestrali precedenti di Nvidia.

Fonte: pubblicazioni sugli utili trimestrali di Nvidia e Yahoo! Dati storici sui prezzi finanziari.

Quando Nvidia ha pubblicato i risultati fiscali del terzo trimestre del 2024 un anno fa, il titolo è crollato a causa delle preoccupazioni per le attività dell’azienda in Cina a causa delle restrizioni del governo degli Stati Uniti sulle esportazioni verso il paese. Il mercato ha trascurato i risultati migliori del previsto e le indicazioni impressionanti dell’azienda in quel momento.

Tuttavia, i due rapporti trimestrali successivi hanno dato una bella spinta alle azioni di Nvidia poiché la società ha continuato la sua serie di sana crescita dei ricavi e degli utili grazie alla solida domanda per le sue unità di elaborazione grafica AI (GPU). Tuttavia, quando Nvidia ha pubblicato i suoi precedenti risultati trimestrali nell’agosto di quest’anno, gli investitori apparentemente hanno contestato il ritmo di crescita relativamente più lento riportato dalla società.

Vale la pena notare che la crescita dei ricavi di Nvidia nel secondo trimestre dell’anno fiscale 2025 ha rappresentato un rallentamento rispetto alla crescita registrata nei tre trimestri precedenti. Naturalmente, la società ha più che raddoppiato le sue entrate su base annua e anche i suoi utili sono aumentati in modo impressionante, ma a quel punto Wall Street si era abituata a una crescita molto più forte nei suoi profitti e profitti.

Oltre a ciò, Nvidia ha previsto un fatturato fiscale del terzo trimestre pari a 32,5 miliardi di dollari, che si tradurrebbe in un aumento anno su anno di quasi l’80%. Pertanto, le indicazioni del produttore di chip indicano che i suoi profitti non raddoppieranno rispetto al periodo di un anno fa quando pubblicherà i suoi risultati il ​​20 novembre. Tuttavia, il quadro più ampio è che le azioni Nvidia sono triplicate nell’ultimo anno tenendo conto le fluttuazioni immediate del prezzo successive ai risultati trimestrali.

Ciò non sorprende, poiché i recenti sviluppi del mercato hanno reso chiaro che l’azienda continua a rimanere l’attore dominante nei chip AI, un mercato che non mostra segni di rallentamento. Gli investitori, quindi, farebbero bene a concentrarsi sul quadro più ampio quando Nvidia pubblicherà il suo rapporto trimestrale.

Ecco come appare il quadro più ampio

Il relativo rallentamento nella crescita di Nvidia rispetto ai trimestri precedenti è logico, considerando che la società ora ha una base di ricavi molto più elevata. Anche in questo caso, un aumento dell’80% delle entrate trimestrali non è un’impresa da poco, soprattutto considerando che rivali come AMD hanno avuto difficoltà a intaccare notevolmente il mercato dei chip AI e stanno avendo difficoltà a sottrarre quote a Nvidia.

Ad esempio, i ricavi di AMD nel terzo trimestre del 2024 sono aumentati del 18% su base annua arrivando a 6,8 miliardi di dollari. Il business dei data center dell’azienda ha registrato un aumento del fatturato del 122% su base annua raggiungendo i 3,5 miliardi di dollari. Ciò impallidisce in confronto all’aumento del 154% su base annua dei ricavi dei data center di Nvidia nel secondo trimestre fiscale, raggiungendo l’enorme cifra di 26,3 miliardi di dollari.

In altre parole, Nvidia sta crescendo a un ritmo più veloce di AMD nonostante abbia una base di entrate più ampia. Questo perché l’azienda è il principale fornitore di chip AI, con una quota di mercato pari al 95%. Ancora più importante, tale posizione dominante sembra destinata a continuare poiché la domanda per la nuova generazione di processori Blackwell AI di Nvidia è destinata a superare l’offerta nel 2025, il che non sorprende poiché si prevede che questi chip manterranno il loro vantaggio tecnologico rispetto alle offerte di AMD.

Gli analisti sono ottimisti riguardo alle vendite dei processori Blackwell di Nvidia, con un rapporto di Morgan Stanley (tramite Tom’s Hardware) suggerendo che la società potrebbe vendere questi chip per un valore di 200 miliardi di dollari l’anno prossimo. Se ciò dovesse effettivamente accadere, le entrate di Nvidia nel prossimo anno fiscale potrebbero rivelarsi ben superiori alle aspettative.

Stime delle entrate NVDA per i dati dell’anno fiscale corrente di YCharts

Secondo il grafico sopra, si prevede che i ricavi di Nvidia raddoppieranno nell’anno fiscale 2025 rispetto alla lettura dello scorso anno di 60,9 miliardi di dollari. Gli analisti prevedono un altro aumento del 43% delle sue entrate nel prossimo anno fiscale, ma la forte domanda per Blackwell potrebbe aiutarla a superare ampiamente tale soglia.

Quindi, se Nvidia offrisse prospettive migliori del previsto per il trimestre in corso grazie al successo del lancio dei suoi processori Blackwell, potrebbe preparare il terreno per un ulteriore rialzo in questo titolo di intelligenza artificiale anche dopo i formidabili guadagni registrati quest’anno.