Nvidia cade sotto regole più severe sull’esportazione di chip AI. Jim Cramer li definisce “assurdi”
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All’uscita, lunedì l’amministrazione Biden ha emanato le sue norme più ampie finora sulle esportazioni di chip di intelligenza artificiale, facendo scendere le azioni di Nvidia. La notizia Il Dipartimento del Commercio ha proposto restrizioni più espansive sulle esportazioni di chip che ritiene necessarie per la sicurezza nazionale perché renderanno più difficile per la Cina e altri avversari degli Stati Uniti ottenere l’accesso alla tecnologia informatica IA più avanzata. Le azioni di Nvidia, il produttore dominante di chip AI noti come unità di elaborazione grafica, o GPU, sono scese di circa il 2,5% lunedì mentre gli investitori sono alle prese con le potenziali implicazioni per il business in forte espansione del nome del Club. L’ex portafoglio che detiene Advanced Micro Devices, che sta lottando per una fetta del mercato dei chip AI, ha inizialmente perso quasi l’1% alla notizia, prima di invertire leggermente la rotta. Il titolo del club Broadcom, che co-progetta chip AI per molte aziende tra cui ByteDance con sede in Cina, è aumentato modestamente nella sessione di lunedì. ByteDance è la società madre di TikTok. In una nota di ricerca, gli analisti di Citi hanno espresso fiducia nel più ampio business dell’intelligenza artificiale di Broadcom, anche se la sua relazione con ByteDance sarà influenzata. I precedenti tentativi dell’amministrazione Biden di limitare l’accesso della Cina alla tecnologia dell’intelligenza artificiale – a partire dal 2022 – erano in gran parte concentrati sulle capacità di calcolo dei singoli chip utilizzati nei data center per addestrare e alimentare i modelli di intelligenza artificiale. Ciò significava, in pratica, che le GPU più avanzate prodotte da Nvidia erano ritenute troppo potenti per essere spedite gratuitamente ai clienti cinesi, che storicamente rappresentavano tra il 20% e il 25% dei ricavi dei data center dell’azienda. Per rispettare le regole, Nvidia ha sviluppato versioni limitate dei chip per il mercato cinese che non superano le soglie prestazionali imposte dal governo statunitense e, pertanto, non richiedono una licenza di esportazione per essere spedite ai clienti. Le regole sull’esportazione dell’intelligenza artificiale annunciate lunedì prendono una strada diversa per raggiungere gli obiettivi geopolitici dell’amministrazione Biden. Il Dipartimento del Commercio ha definito quello che ha definito un “quadro multiparte” che crea requisiti di licenza globali per i chip AI e la relativa tecnologia. Invece di concentrarsi sulle capacità individuali dei chip, il quadro metterebbe in atto un limite alla quantità di potenza di calcolo che la maggior parte dei paesi può garantire entro un certo periodo di tempo. Fondamentalmente, un gruppo di 18 alleati degli Stati Uniti – tra cui Giappone, Regno Unito, Germania, Taiwan e Corea del Sud – sono esentati dalle regole. Per i paesi non presenti nell’elenco esentato, come Singapore, esiste un’ulteriore eccezione di licenza per le spedizioni di chip IA “ben al di sotto della quantità necessaria per addestrare i modelli IA più avanzati”, secondo una bozza della proposta del Dipartimento del Commercio. Ciò dovrebbe, ad esempio, garantire che le vendite alle università possano continuare. Quadro generale A questo punto, non è chiaro quale impatto finanziario Nvidia potrebbe affrontare se queste proposte venissero implementate. Anche in questo caso il tempismo è fondamentale, dato che l’amministrazione Trump entrerà in carica tra una settimana. Il presidente eletto Donald Trump è un noto falco cinese, ma queste proposte toccano tutte le parti del globo. Il team di transizione di Trump non ha risposto immediatamente alla richiesta di commento del Club. Questa settimana il Dipartimento del Commercio aprirà un periodo di 120 giorni per commentare le regole, dando alle aziende la possibilità di esprimere le proprie preoccupazioni. Nvidia ha già fatto conoscere i suoi sentimenti. Ned Finkle, vicepresidente degli affari esteri, non usa mezzi termini. “Questo ampio superamento imporrebbe un controllo burocratico sul modo in cui i principali semiconduttori, computer, sistemi e persino software americani sono progettati e commercializzati a livello globale”, ha scritto Finkle in un post sul blog pubblicato lunedì. “Tentando di manipolare i risultati del mercato e di soffocare la concorrenza – la linfa vitale dell’innovazione – la nuova regola dell’amministrazione Biden minaccia di sperperare il vantaggio tecnologico conquistato a fatica dall’America”. Anche il capo della Semiconductor Industry Association, un gruppo di pressione con sede a Washington, ha criticato la proposta. “Siamo profondamente delusi dal fatto che un cambiamento politico di tale portata e impatto sia stato portato avanti affrettatamente pochi giorni prima di una transizione presidenziale e senza alcun contributo significativo da parte dell’industria”, ha affermato in una nota il presidente e amministratore delegato di SIA John Neuffer. “La nuova regola rischia di causare danni involontari e duraturi all’economia americana e alla competitività globale nei semiconduttori e nell’intelligenza artificiale, cedendo mercati strategici ai nostri concorrenti”. “La posta in gioco è alta e il momento è difficile”, ha continuato. “Siamo pronti a lavorare con i leader di Washington per tracciare un percorso che protegga la sicurezza nazionale permettendoci allo stesso tempo di fare ciò che l’America sa fare meglio: competere e vincere a livello globale”. In conclusione, Jim Cramer ha definito la proposta di più ampia portata del Dipartimento del Commercio “assurda” e parte di un “tentativo di ultima generazione” da parte dell’amministrazione Biden di gettare una chiave nel settore dei chip. Ha detto che sospetta che l’amministrazione Trump prenderebbe in considerazione la possibilità di tornare indietro. Jim ha osservato che il CEO di Nvidia Jensen Huang ha sottolineato le opportunità dell’azienda nell’“intelligenza artificiale sovrana”, un concetto che si riferisce a un paese che ha il controllo sulla propria infrastruttura informatica e sui propri dati al fine di sviluppare soluzioni AI che incorporino i costumi e la cultura locale. In autunno, Huang si è recato in diversi paesi per pubblicizzare varie iniziative sull’intelligenza artificiale, tra cui Giappone, Indonesia, India e Danimarca. Di questi quattro, tutti tranne l’Indonesia sono inclusi nei 18 paesi “esenti”. Mentre il calo delle azioni di lunedì si aggiunge al recente periodo di scambi volatili per Nvidia, “sai, penso che Nvidia sia fantastica”, ha detto Jim. Le azioni di Nvidia hanno chiuso al massimo record di 149,43 dollari ciascuna il 6 gennaio. Tenendo conto dell’azione di negoziazione di lunedì pomeriggio, Nvidia era in territorio di correzione, definito da un calo di oltre il 10% rispetto ai massimi recenti. (Il Charitable Trust di Jim Cramer è lungo NVDA. Vedi qui per un elenco completo delle azioni.) Come abbonato al CNBC Investing Club con Jim Cramer, riceverai un avviso di scambio prima che Jim effettui uno scambio. Jim attende 45 minuti dopo aver inviato un avviso di negoziazione prima di acquistare o vendere un titolo nel portafoglio del suo ente di beneficenza. Se Jim ha parlato di un titolo sulla CNBC TV, attende 72 ore dopo aver emesso l’avviso di negoziazione prima di eseguire l’operazione. 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Segnaletica di Nvidia Corp. fuori dalla sede centrale dell’azienda a Santa Clara, California, il 19 novembre 2024.
David Paul Morris | Bloomberg | Immagini Getty
Mentre usciva dalla porta, lunedì l’amministrazione Biden ha emanato le sue norme più ampie finora sulle esportazioni di chip di intelligenza artificiale, inviando quote di Nvidia inferiore.
