ESCLUSIVO. Intervista con Mohamed Benchaâboun: acceleratore di investimenti Marocco-Francia e FM6I

ESCLUSIVO. Intervista con Mohamed Benchaâboun: acceleratore di investimenti Marocco-Francia e FM6I
ESCLUSIVO. Intervista con Mohamed Benchaâboun: acceleratore di investimenti Marocco-Francia e FM6I
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Il memorandum d’intesa sulla creazione di un acceleratore di investimenti Marocco-Francia è stato firmato lunedì 28 ottobre 2024 dal direttore generale del Fondo per gli investimenti Mohammed VI, Mohamed Benchaâboun, e dal direttore generale dell’Agenzia francese (AFD), Rémy Rioux , il direttore generale dello STOA, Marie-Laure Mazaud, e la direttrice degli affari internazionali ed europei Bpifrance, Isabelle Bebear. Oltre a questi tre partecipanti francesi, si tratta anche di Proparco e Expertise .

Questo è un memorandum d’intesa quasi 3 miliardi di DH di capitale. Prevede un partenariato paritario volto a stimolare gli investimenti in tutto il Marocco. comprese le province meridionali. Tra STOA e FM6I verrà creata una joint venture paritetica dedicata alle infrastrutture sostenibili, con un capitale di 300 milioni di euro.

Le azioni 50-50 rendono questo accordo una partnership tra pari. Mohamed Benchâboun, direttore generale di FM6I, ne illustra la portata e fa il punto con noi sul Fondo.

Un accordo globale senza precedenti in linea con la nuova dinamica Marocco-Francia

Médias24: Questo accordo che avete firmato lunedì 28 ottobre 2024 a Rabat, con l’AFD, lo STOA e Bpifrance nell’ambito del Fondo di investimento Mohammed VI, sembra essere senza precedenti…

Mohamed Benchaâboun : Infatti. Questo accordo si distingue per il suo carattere unico e globale e si allinea alla nuova dinamica delle relazioni franco-marocchino:

Inedito : per la prima volta, il Fondo d’investimento Mohammed VI, istituzione pubblica marocchina, firma un accordo con i principali attori d’investimento francesi (STOA, Bpifrance, AFD, Proparco e Expertise France), uniti nella stessa partnership.

Globale : copre tutte le attività del Fondo, compresi gli investimenti diretti e indiretti e il sostegno alle imprese.

Allineato : questo partenariato è concepito per essere equilibrato e reciprocamente vantaggioso, creando opportunità di investimento bilaterali e rafforzando la capacità del settore privato di generare una crescita sostenibile.

Con lo STOA l’obiettivo è un investimento globale di 30 miliardi di dirham nelle infrastrutture

– Può darci maggiori dettagli su questo accordo, le cui cifre annunciate ammontano a 3 miliardi di DH di capitale, divisi 50-50 con STOA, in una joint venture (JV) dedicata alle infrastrutture sostenibili. Qual è l’importo dell’investimento finale previsto?

– La JV punta principalmente su partecipazioni di minoranza in progetti infrastrutturali sostenibili, in partnership con investitori privati, secondo il modello diretto adottato dal Fondo Mohammed VI. Questo approccio strategico consente di ottimizzare i fondi pubblici dello Stato facendo leva sulle competenze condivise per lo sviluppo di questi progetti.

Le fasi comprendono l’identificazione, la preparazione e la strutturazione di progetti infrastrutturali sostenibili che soddisfano i criteri definiti con STOA. Una volta pronta, la JV parteciperà al capitale delle società di progetto. Integrando contributi privati ​​e leva finanziaria, l’investimento complessivo che la JV spera di realizzare con lo STOA potrebbe ammontare a 30 miliardi di dirham.

Nessuna garanzia statale

– Per quanto riguarda i debiti finanziari legati ai progetti infrastrutturali, questi non contribuiranno al debito dello Stato?

– I debiti per il finanziamento dei progetti saranno contratti in modalità “finanza di progetto”, il che significa che non saranno consolidati nel debito dello Stato. Non beneficiano di alcuna garanzia sovrana marocchina e saranno gestiti come i debiti delle società private marocchine.

Settori interessati dallo STOA: energia, acqua e trasporti

– Potete fornirci esempi dei tipi di progetti infrastrutturali sostenibili che saranno finanziati?

– Ci concentriamo sui settori strategici per il Marocco: energia, acqua e trasporti, dove sono previsti investimenti significativi per soddisfare le priorità nazionali.

– Questi investimenti copriranno l’intero territorio marocchino, comprese le province sahariane?

– L’Acceleratore d’Investimenti Marocco-Francia mira a garantire un salto di qualità negli investimenti produttivi con la più ampia portata territoriale possibile, alla luce della posizione francese contenuta nella lettera inviata il 30 luglio 2024 dal Presidente della Repubblica, Emmanuel Macron , a Sua Maestà il Re, specificando in particolare che “il presente e il futuro del Sahara Occidentale rientrano nel quadro della sovranità marocchina”.

Imprese, fondi tematici, start-up saranno nel mirino di altre istituzioni francesi come Proparco e Bpifrance

– Si tratta quindi di un memorandum d’intesa che coinvolge cinque istituzioni pubbliche francesi. Ed è lo STOA, il fondo d’impatto francese creato dall’AFD e dal CDC, che interverrà nella parte relativa alle infrastrutture sostenibili nel quadro di FM6I. Ci saranno interventi anche su fondi tematici, start up o altro?

– STOA è un fondo dedicato alle infrastrutture sostenibili nei paesi emergenti, con un mandato focalizzato su questo settore. Il suo azionista, l’Agenzia francese per lo sviluppo, condivide un DNA simile a quello del Fondo Mohammed VI, puntando ad una presenza aggiuntiva e al sostegno di progetti attraenti per mobilitare capitali privati.

Altri istituti finanziari francesi firmatari del Protocollo, come Bpifrance o Proparco, coprono i settori delle imprese e delle start-up.

In poche parole, la STOA investe nel capitale 150 milioni di euro e si occuperà della parte relativa alle infrastrutture sostenibili. Questi 150 milioni sono una leva di investimento. Con i 150 milioni di euro di FM6I speriamo di raggiungere un importo totale del progetto di circa 3 miliardi di dirham.

Parte del fabbisogno finanziario di questi progetti infrastrutturali sarà finanziato da Proparco e AFD.

Da parte loro, Bpifrance e Proparco interverranno su fondi tematici, fondi start-up e prodotti finanziari innovativi. Metteranno 100 milioni di euro di capitale.

L’FM6I ha favorito l’emergere di un forte ecosistema di private equity

– Il Fondo è stato lanciato con un capitale interamente versato di 15 miliardi di dirham. Tra i vostri obiettivi c’è quello di mobilitare 30 miliardi di DH aggiuntivi di capitale, per dotare il Fondo di 45 miliardi di DH in capitale proprio. Dov’è questo obiettivo? Che dire del lancio di progetti nel quadro dei fondi tematici e di avvio? Quali sono i risultati raggiunti finora dal Fondo Mohammed VI?

– I primi investimenti del Fondo Mohammed VI sono già arrivati. Coprono i diversi aspetti, diretti e indiretti, dei suoi interventi.

Dalla sua messa in funzione, il Fondo Mohammed VI, guidato dalle Alte Direzioni di Sua Maestà il Re, ha raggiunto traguardi importanti nella sua missione di sostegno allo sviluppo economico del Marocco.

Nell’ambito dei grandi progetti strategici, il Fondo ha adottato una partecipazione del 20% in Maroc Biotechnologiesazienda destinata a svolgere un ruolo centrale nella produzione e nello sviluppo di vaccini, consolidando così la sovranità sanitaria del Paese.

In termini di rafforzamento dell’economia nazionale, il Fondo ha promosso l’emergere di un solido ecosistema di private equity, dedicato ad aree prioritarie e alimentato da fondi tematici. Questo dispositivo, essendosi mobilitato 18,5 miliardi di dirham con un effetto moltiplicatore 4x, dimostra la rapidità e l’efficacia dell’approccio del Fondo, nonostante un contesto globale difficile per la raccolta dei capitali dei 45 miliardi previsti.

Il Fondo ha inoltre lanciato due strumenti finanziari innovativi per soddisfare specifiche esigenze di finanziamento:

CapAccess, destinato a colmare il gap patrimoniale delle imprese marocchine, offre debito subordinato tra capitale bancario e capitale proprio per facilitare l’accesso ai finanziamenti, in particolare per le PMI e le società a media capitalizzazione. Dal suo lancio nell’aprile 2024, Sono stati approvati 35 progetti, per un investimento di 2,2 miliardi di dirham.

CapHospitality, progettato in collaborazione con Governo e banche, è dedicato agli operatori alberghieri che desiderano ammodernare le proprie strutture. Grazie a questo meccanismo, lo Stato rimborsa gli interessi legati al finanziamento, e una dotazione complessiva di Sono previsti 4 miliardi di dirham per sostenere la ristrutturazione degli hotel.

Per quanto riguarda i progetti infrastrutturali, in conformità con le Alte Linee Guida Reali, il Fondo ha intrapreso un lavoro per identificare i progetti che possono essere finanziati dal partenariato pubblico-privato (PPP). Questo modello, applicato a settori essenziali come energia, acqua e mobilità, consente al Fondo di collaborare con le principali istituzioni pubbliche per strutturare modelli economici sostenibili. Mantenendo una quota di partecipazione a questi progetti, il Fondo garantisce la preservazione della sovranità marocchina promuovendo al tempo stesso un equilibrio di valore tra il settore privato e quello pubblico. In questo senso, l’Acceleratore d’Investimenti Marocco-Francia è una piattaforma aggiuntiva che contribuirà alla realizzazione di queste infrastrutture.

Infine, nell’ambito del sostegno all’innovazione e ai settori tecnologici emergenti, il Fondo ha lanciato nell’aprile 2024, in collaborazione con il Ministero della Transizione Digitale, un bando per progetti da selezionate società di gestione dei fondi dedicate alle start-up. L’iniziativa ha suscitato forte interesse con 47 candidature, tra cui molti player internazionali, con l’obiettivo di preselezionare i migliori profili entro la fine dell’anno.

Pertanto, dei 30 miliardi di dirham da mobilitare, Nei fondi tematici sono già garantiti 15 miliardimentre la restante parte proverrà dalle partecipazioni degli investitori e degli operatori partner nelle società veicolo dei progetti approvati dal Fondo. Oggetto degli accordi riguardanti i 15 miliardi di dir.h di fondi tematiciimpegni scritti inviatici da una cinquantina di istituzioni marocchine e straniere; e questo, in tempi brevissimi se si fa riferimento alle procedure degli investitori istituzionali.

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