(CercleFinance.com) – Wall Street ha aperto in netto ribasso venerdì, amplificando il calo iniziato all’inizio della settimana in un nuovo attacco di paura di vedere la Fed rallentare il suo ciclo di tagli dei tassi.
A fine mattinata il Dow Jones ha perso l’1,5% a 42.000,4 punti, mentre il Nasdaq Composite ha ceduto l’1,8% a 19.104,6 punti.
Gli investitori sono stati colti di sorpresa questa mattina dalle cifre molto più alte del previsto relative ai posti di lavoro creati a dicembre, che hanno messo in dubbio le aspettative della Federal Reserve di tagli dei tassi.
Secondo le statistiche pubblicate dal Dipartimento del Lavoro, lo scorso mese l’economia americana ha creato 256.000 posti di lavoro non agricoli, mentre gli economisti ne prevedevano solo 170.000.
Questi dati potrebbero incoraggiare la Federal Reserve a procrastinare i tagli dei tassi.
“Ciò rafforzerà l’atteggiamento attendista della Fed”, commenta Bastien Drut, responsabile della strategia e degli studi economici presso CPR AM.
Dopo i commenti più cauti fatti il mese scorso da Jerome Powell, il capo dell’istituzione, qualsiasi statistica migliore del previsto viene accolta con cautela a causa del suo presunto impatto sul calendario della Fed.
Nell’intera settimana, ridotta a quattro sedute a causa della giornata omaggio a Jimmy Carter, il Dow Jones ha perso l’1,7% mentre il Nasdaq ha registrato un calo del 2,6%.
La reazione ribassista di Wall Street sulla scia di questi dati dimostra che il sentimento “le buone notizie sono cattive notizie” è effettivamente tornato al di là dell’Atlantico e che i mercati sono più preoccupati per la traiettoria dei tassi della Fed che non ne sono contenti. la buona salute dell’economia americana.
Alcuni stakeholder ritengono che i mercati azionari statunitensi stiano diventando sempre più vulnerabili alle prese di profitto dopo la spettacolare crescita dello scorso anno.
“La domanda chiave ora è quanta pressione possono sopportare i mercati prima di capitolare”, avverte Florian Ielpo, responsabile della ricerca macroeconomica presso Lombard Odier Investment Managers.
Altri analisti continuano a contare sulla solida performance dei titoli americani, considerati essenziali nell’attuale contesto di incertezza.
“Guerre, crisi, pandemie, democratici o repubblicani al potere, qualunque cosa accada, gli Stati Uniti e il mercato azionario americano vanno sempre bene”, ricorda Christopher Dembik, consulente per la strategia di investimento di Pictet AM.
“Sarà sicuramente così anche quest’anno”, ritiene il professionista.
“Ciò non significa che non ci sarà alcuna correzione del mercato azionario”, sottolinea lo stratega di Pictet AM.
“D’altro canto, ciò non metterà in discussione la dinamica rialzista di fondo delle azioni americane”, conclude.
Gli indici di New York hanno leggermente ridotto le perdite in occasione della pubblicazione di un calo più marcato del previsto dell’indice di fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan, che punta nella direzione di una continuazione dell’allentamento monetario.
Il suo indice di fiducia è sceso a 73,2 da 74 del mese scorso, mentre economisti e analisti prevedono un calo più limitato a 73,9.
Ma l’UMich attribuisce questo peggioramento alle preoccupazioni espresse dalle famiglie riguardo all’evoluzione delle loro aspettative di inflazione, ampiamente riviste al rialzo.
Questa analisi, che suggerisce un risveglio delle tensioni inflazionistiche e minori tagli dei tassi da parte della Fed, ha infine portato Wall Street a ricominciare a crollare bruscamente.
La prospettiva che la Fed riduca i tassi meno rapidamente del previsto finora favorisce logicamente l’aumento dei rendimenti dei titoli di stato americani.
Quello dei Treasury decennali si attesta sopra il 4,75%, dopo essere tornato in mattinata ai massimi dall’autunno 2023, al 4,79%.
Riducendo la probabilità di un forte taglio dei tassi nei prossimi mesi, i dati mensili sull’occupazione negli Stati Uniti hanno dato una spinta al dollaro.
L’euro crolla verso 1,0230 contro il biglietto verde, il minimo da novembre 2022.
I prezzi del petrolio si avviano verso la terza settimana consecutiva di aumenti, sostenuti da segnali di vigorosa attività che prevalgono sui timori relativi alle variazioni dei tassi di interesse.
Il contratto WTI di febbraio è salito di quasi il 4% a 76,9 dollari al barile.
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