Durante tutto questo periodo, Temenos ha dovuto affrontare un mercato in evoluzione, con l’avvento del cloud e del SaaS, vale a dire software gestito da fornitori di servizi – come Temenos – e accessibile in remoto dai loro clienti. Questi sviluppi continuano ad avere notevoli ripercussioni sul modello commerciale di Temenos, spiega Jean-Pierre Brulard. Con aspetti positivi – ricavi più ricorrenti e più prevedibili, che piacciono ai mercati finanziari – ma anche sfide da superare: il mantenimento dei margini e della crescita in questo periodo di transizione.
La gestione di questo sviluppo è stata quindi affidata a un bretone originario della Silicon Valley, dove era a capo delle vendite globali del colosso del software VMware, specializzato in particolare nel cloud e con più di 30.000 dipendenti. Uno dei rari europei ad essere salito così in alto nella gerarchia di un gruppo tecnologico californiano, Jean-Pierre Brulard ripercorre le direzioni rivelate da Temenos durante l’Investor Day del 12 novembre e decifra i principali sviluppi nel settore fintech. Tra la necessità di ridurre i costi per le banche e l’emergere di nuove tecnologie come l’intelligenza artificiale generativa e le criptovalute, il tutto in un settore altamente regolamentato.
Le Temps: Al momento si parla molto di intelligenza artificiale generativa. Concretamente, che influenza ha questa tecnologia sulla tua attività, sul tuo software?
Jean-Pierre Brulard: Insieme al cloud, l’intelligenza artificiale generativa è l’altro grande ambito in cui investiremo massicciamente nei prossimi quattro anni. Partner importanti come Microsoft e Amazon Web Services stanno investendo miliardi di dollari nella parte della piattaforma e il nostro obiettivo è incorporare l’intelligenza generativa nel nostro software, per casi d’uso specifici.
Per esempio?
Ci sono alcune cose abbastanza semplici, come integrare Copilot, il chatbot di Microsoft che ti consente di creare testo e altri contenuti, nei nostri prodotti. Un elemento determinante sarà collegare la gestione dei dati e l’intelligenza generativa. Dobbiamo assolutamente evitare di mischiare dati transazionali bancari, che sono ultrasicuri, e dati analitici. Internamente utilizziamo già l’intelligenza artificiale generativa per lo sviluppo software e per il supporto agli utenti, che diventa predittiva. Utilizziamo i dati delle migliaia di banche che serviamo in tutto il mondo per anticipare i problemi futuri, nell’utilizzo dei nostri prodotti o in termini di sicurezza informatica.
Cosa consentirà l’intelligenza artificiale generativa agli utenti del tuo software?
Nella gestione patrimoniale, ad esempio, i consulenti potranno migliorare il proprio servizio basandosi su dati come profili utente o rendimenti ottenuti da altri clienti. L’intelligenza artificiale non sostituirà gli esseri umani, ma migliorerà le pratiche. Questa tecnologia deve essere ben supervisionata; il modo migliore per farlo è integrarlo nel nostro software, con l’approvazione delle autorità di regolamentazione e degli specialisti di conformità delle banche.
Il tuo software ti consente di gestire le criptovalute o di integrarle nell’attività di una banca?
Non ancora, stiamo pensando al valore aggiunto che potremmo portare a questo mercato. Questo è lo stesso pensiero di quando sono emerse la tecnologia digitale e le neobanche. Avevamo integrato completamente la digitalizzazione nella nostra offerta, il che ci ha permesso di servire sia le banche esistenti che volevano digitalizzarsi, ma anche le fintech e le neobanche che avevano bisogno di una piattaforma tecnologica per svilupparsi.
Perché hai deciso di investire molto nel cloud?
I clienti stessi hanno già investito molto. Le banche più grandi hanno investito molto nel cloud, sia pubblico che privato, per ragioni di agilità, stabilità, costo delle prestazioni e persino sicurezza. Dobbiamo seguire questo momento. Inoltre, il cloud ci consente di eseguire la manutenzione e il miglioramento dei nostri prodotti in modo quasi continuo. Per i nostri clienti è più indolore che eseguire un aggiornamento annuale e ci fornirà entrate molto più ricorrenti e prevedibili, che dovrebbero supportare la valutazione di Temenos.
E le banche piccole?
Poiché generalmente non hanno le risorse per investire nel cloud e nella gestione del cloud, forniamo loro un servizio chiavi in mano, ovvero gestiamo per loro le operazioni cloud.
Per darvi alcune cifre, si prevede che il nostro mercato crescerà da 23 miliardi di dollari a 30 miliardi di dollari nel 2028, il che rappresenta una crescita annua del 7%. Vogliamo crescere più velocemente. Tuttavia, l’attività cosiddetta “on premise” (in cui la banca esegue i propri software sui propri server) dovrebbe aumentare dal 67% al 59% di questo totale nel 2028, con una crescita del 4% all’anno. Al contrario, il segmento cloud (la banca gestisce il proprio software su un’infrastruttura cloud) e SaaS (Temenos gestisce il software della banca su un’infrastruttura cloud) progredirà, passando dal 33% al 41% del mercato, con tassi annui a doppia cifra. crescita. Il segmento SaaS crescerà del 12% annuo e il cloud del 16%.
Cosa cambierà per Temenos?
Queste tendenze comportano un cambiamento di modello. Nel modello “on-premise”, le licenze vengono inizialmente vendute, il che crea entrate immediate. Quando passi a un modello SaaS, differisci le entrate mentre hai ancora le spese. Poiché Temenos è quotata alla Borsa svizzera, anche i nostri azionisti ci chiedono di mantenere il margine operativo durante questa trasformazione. Il dilemma che dobbiamo risolvere è il seguente: dobbiamo passare a questo modello di ricavi ricorrenti, e allo stesso tempo garantire un margine operativo e un buon flusso di cassa.
Sembra che dobbiamo sacrificare qualcosa…
Questo equilibrio non è facile da mantenere. Negli Stati Uniti, le società di software che hanno attraversato questo processo, come Adobe, non hanno esitato ad avere cifre quasi negative durante la trasformazione. Dobbiamo garantire entrambi gli aspetti. Negli ultimi cinque anni i ricavi ricorrenti di Temenos sono aumentati dal 60 all’80% del fatturato totale. Allo stesso tempo, l’azienda ha mantenuto il proprio margine operativo e gli investimenti in ricerca e sviluppo, ma a scapito di una crescita, che è stata più debole di quanto previsto dagli investitori. Ciò spiega l’evoluzione degli ultimi cinque anni [l’action Temenos a perdu plus de 60%, ndlr]. Abbiamo ancora investimenti da fare per orientarci verso entrate più ricorrenti. Abbiamo inoltre annunciato il 12 novembre in occasione del Capital Market Day che avremmo investito quasi 150 milioni di dollari nei prossimi quattro anni in prodotti, tecnologia e vendite, in particolare negli Stati Uniti.
Perché ti concentri sugli Stati Uniti?
Da un lato perché è il mercato più grande, che rappresenta il 35% del nostro fatturato potenziale, e dall’altro perché le circa 150 banche regionali americane devono investire in tecnologia per far fronte alla concorrenza dei grandi e non essere rilevate. Diverse grandi banche regionali che ho incontrato di recente hanno già investito.
Perché durante il recente investor day avete posticipato di un anno gli obiettivi di medio termine?
Dopo una certa delusione tra gli investitori per la crescita degli ultimi quattro o cinque anni, riconquistare la fiducia richiede obiettivi e investimenti credibili e realistici, che sono motori della crescita. Abbiamo anche definito dei punti di passaggio nel raggiungimento dei nostri obiettivi. Inoltre, il titolo ha reagito bene dopo la presentazione di questa strategia; è stata una giornata da 400 milioni di dollari [l’augmentation de la capitalisation boursière ce jour-là, ndlr]quindi è stato davvero bello.
Tuttavia, il titolo rimane più o meno allo stesso livello in cui è caduto dopo il rapporto di Hindenburg Research, che accusava Temenos di vari illeciti.
Il ripristino della fiducia richiederà anche un certo numero di risultati trimestrali; ciò non avverrà in un unico trimestre. Il mercato richiederà prestazioni costanti trimestre dopo trimestre. Ciò che Temenos sta vivendo non è un inversione di tendenza [un redressement, ndlr]è un’accelerazione.
Crede che gli investitori abbiano ancora dubbi sulle affermazioni di Hindenburg Research?
Le accuse sono state confutate in modo convincente. La percezione dell’azienda è stata completamente chiarita. Il consiglio di amministrazione ha investito enormi quantità di denaro ed energie, affidando un’indagine indipendente ad aziende negli Stati Uniti e in Europa, che quest’anno effettivamente ha pesato un po’ sui nostri conti. Abbiamo analizzato centinaia di migliaia di documenti, risalenti a tre anni fa, per esaminare tutte le accuse.
Quanto è costata questa indagine?
Non posso dirtelo. Avrei preferito investire questo denaro per i nostri clienti piuttosto che per i venditori allo scoperto che vanno avanti e indietro sui mercati. Devo anche dire che in questo periodo abbiamo avuto molta fiducia e supporto da parte dei nostri clienti.
Quando ti è stato proposto di assumere la direzione di Temenos, qual è stata la tua prima reazione?
Ero interessato all’opportunità di gestire una società quotata in borsa, cosa che non avevo mai fatto. Ho lavorato in grandi gruppi americani e ho trascorso più di sette anni presso Business Objects, una società di software europea. Quindi conosco le sfide che un’azienda europea può affrontare per avere successo in un mercato globale. Ciò che mi interessava era anche poter avere un impatto sul nuovo capitolo di Temenos. Non dimenticherò mai ciò che mi disse un cliente che incontrai poco dopo il mio insediamento: “Se dobbiamo cambiare il software bancario, è come un’operazione al cuore. Se possiamo evitarlo, lo evitiamo”. I nostri clienti si fidano di noi e vogliono vederci avere successo.
Bio espresso
1959 Nato a Rennes (Bretagna).
1983 Inizio della carriera in Unisys.
2000 Business Objects diventa responsabile della zona EMEA.
2009 Entra in VMware, diventa vicepresidente nel 2020.
Maggio 2024 Amministratore Delegato di Temenos.
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