Le azioni di Trump Media sono scese del 60% in soli tre mesi.
Azioni di Gruppo media e tecnologia Trump (DJT -1,72%) sono scivolati negli ultimi mesi, raggiungendo nuovi minimi poiché gli investitori hanno iniziato a considerare ribassista questo titolo un tempo in forte ascesa.
Potrebbe sembrare una buona opportunità di acquisto per i fan dell'ex presidente, ma vorranno analizzare più attentamente l'azienda, poiché i rischi sono ancora elevati e il titolo potrebbe scendere ulteriormente nei prossimi mesi.
Gli accordi di lockup stanno per finire
L'ex presidente Donald Trump è il proprietario di maggioranza di Trump Media e, al momento in cui scrivo, un accordo di lockup impedisce a Trump e ad altri addetti ai lavori di vendere le loro azioni della società, da quando è stata quotata in borsa così di recente.
Ma più avanti nel corso di questo mese, potenzialmente già dal 20 settembre, quegli accordi inizieranno a scadere e questa potrebbe essere l'occasione per l'ex presidente di incassare.
Molti investitori potrebbero aspettarsi una mossa del genere e stanno vendendo le loro azioni prima della potenziale svendita degli insider più avanti nel mese. Se Trump dovesse effettivamente incassare una parte significativa della sua quota nella società, ciò potrebbe innescare degli stop loss e dare agli investitori ancora più motivazione a svendere le proprie azioni.
Trump rimane il volto dell'azienda e gli investitori interpreteranno probabilmente qualsiasi vendita da parte sua come un segnale di mancanza di fiducia nelle azioni. Gli investitori spesso guardano alle transazioni interne per valutare il sentiment delle persone all'interno dell'azienda. Più azioni Trump vende, più è probabile che gli investitori interpretino in modo ribassista le notizie.
Perché il titolo potrebbe avere difficoltà in entrambi i casi
Oltre alla scadenza del lock-up, Trump Media potrebbe ancora dirigersi verso il basso per il semplice motivo che assomiglia a un titolo meme piuttosto che a un solido investimento a lungo termine. Non solo l'azienda sta generando pochi ricavi (solo $ 0,8 milioni nel secondo trimestre), ma anche il numero di utenti sulla sua piattaforma social è probabilmente modesto, poiché Trump Media non segnala molte metriche chiave.
L'azienda afferma di essere “concentrata sullo sviluppo di Truth Social migliorando le funzionalità e l'interfaccia utente piuttosto che basarsi su metriche di performance tradizionali come il fatturato medio per utente, le impressioni degli annunci e i prezzi o gli account utente attivi, inclusi gli utenti attivi mensili e giornalieri”.
Alcune stime suggeriscono che Truth Social potrebbe avere 5 milioni di utenti attivi. Per fare un paragone, X (ex Twitter), su cui Trump era attivo in passato, aveva circa 368 milioni di utenti attivi mensili l'anno scorso. Meta Piattaformeche possiede Facebook, WhatsApp e Instagram, ha miliardi di utenti attivi.
Nessuno si aspetta che Truth Social si avvicini a quei numeri nelle sue fasi iniziali, ma non riuscire a segnalare il conteggio degli utenti è un campanello d'allarme. Per le azioni dei social media, tali numeri sono una metrica chiave sia per gli investitori che per gli inserzionisti, poiché aiutano a dimostrare quanto sia popolare una piattaforma e quanto valore possieda.
L'assenza di tali resoconti suggerisce che Truth Social non sta crescendo come il management avrebbe potuto sperare, il che rafforza ancora una volta la possibilità che Trump venda almeno una parte dei suoi titoli prima del previsto.
Nei primi sei mesi dell'anno, Truth Social ha subito una perdita operativa pari a 117 milioni di $ e ha utilizzato quasi 31 milioni di $ in contanti dalle sue attività operative quotidiane. Sebbene abbia ancora contanti e mezzi equivalenti per un totale di 344 milioni di $, che dovrebbero essere più che sufficienti per mantenere in funzione l'attività, i suoi dati finanziari potrebbero peggiorare man mano che aumenta la spesa per iniziative di crescita, tra cui il lancio della sua piattaforma di streaming TV.
Il fondo potrebbe essere ancora più basso
Senza una base di utenti in rapida crescita, e con l'azienda che probabilmente fa fatica a registrare profitti nel prossimo futuro, ci sono molte ragioni per cui le azioni di Trump Media potrebbero continuare a vedere nuovi minimi. Semplicemente non c'è molto business in cui investire oggi, e questo è un titolo la cui caduta libera potrebbe essere ben lungi dall'essere finita.
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