(CercleFinance.com) – La borsa di Parigi ha improvvisamente invertito la rotta alle 14:30 con la pubblicazione di un ‘NFP’ molto più vigoroso del previsto (30.000 posti di lavoro in più rispetto al consensus a +256.000, in un contesto di disoccupazione in calo inaspettato al 4,1%).
Il CAC40 è sceso da 7.510 (+0,2%) a 7.450 (-0,5%) e l’Euro-Stoxx50 è sceso dello 0,8%, sotto la soglia simbolica dei 5.000Pts, verso 4.975.
A Wall Street, gli indici americani sprofondano in rosso (-0,5% inizialmente, -1,3% dopo 1 ora di contrattazioni, il giorno dopo un giorno festivo) mentre sul mercato obbligazionario la situazione tende sempre più al T- Obbligazioni il cui rendimento vola di +7Pt verso il 4,751%… i ’30 anni’ (+3,5Pt a 4,9500%) pendono verso 14:45 la barra simbolica del 5.000% (4.999%).
I rendimenti sono leggermente scesi dopo la pubblicazione alle 16 del morale delle famiglie americane: a gennaio è peggiorato più del previsto, secondo l’indagine mensile dell’Università del Michigan.
Il suo indice di fiducia è sceso a 73,2 da 74 del mese scorso, mentre economisti e analisti prevedono un calo più limitato a 73,9.
Se la componente del giudizio dei consumatori sulla loro situazione attuale è migliorata a 77,9 contro 75,1 del mese precedente, quella delle prospettive è scesa a 70,2, dopo 73,3 di dicembre.
L’UMich spiega questo peggioramento con le preoccupazioni sull’evoluzione dei prezzi, con le aspettative di inflazione su un orizzonte di 12 mesi che si attestano al +3,3% rispetto al +2,8% del mese scorso.
Nel complesso, è il segnale di forza del ‘NFP’ che predomina e il dollaro ne ha approfittato per battere un nuovo record annuale (109,7 sul ‘$ Index’) contro un euro che è caduto del -0,8% verso un nuovo multi minimo annuale di $ 1,0215.
L’euro sale leggermente ma scende comunque del -0,5% verso 1,050 dollari, la sterlina (-0,6%) continua la sua caduta verso 1,2230 dollari.
L’economia americana ha quindi generato a dicembre 256.000 posti di lavoro non agricoli (dopo i +227.000 di novembre), secondo il Dipartimento del Lavoro, un numero significativamente superiore alle aspettative degli economisti, che in genere si attestavano intorno ai 170.000 (in linea con i dati pubblicati da ADP il mercoledì).
Il tasso di disoccupazione è sceso di 0,1 punti al 4,1%, dove ci si aspettava una stabilità al 4,2%, mentre il tasso di partecipazione alla forza lavoro è rimasto al 62,5% e il reddito orario medio è aumentato del 3,9% su un anno.
Inoltre, la creazione di posti di lavoro non agricoli per i due mesi precedenti è stata rivista, da +36.000 a 43.000 per ottobre e da 227.000 a 212.000 per novembre, ovvero un saldo di revisione totale di -8.000 per questi due mesi (status quo in realtà). .
Questa mattina i mercati erano a conoscenza di numerose statistiche riguardanti la Francia. Pertanto, nel novembre 2024, la spesa per consumi delle famiglie francesi in beni è aumentata dello 0,3% in volume su un mese (dopo il -0,3% di ottobre, dati rivisti rispetto a una stima iniziale che era del -0,4%), secondo l’INSEE.
Inoltre, nel novembre 2024, la produzione in Francia è aumentata leggermente su un mese sia nel settore manifatturiero (+0,2%, dopo -0,1% in ottobre) che in tutto il settore (+0,2% dopo -0,3%), secondo INSEE.
I mercati obbligazionari europei stanno vivendo l’onda d’urto dei T-Bond statunitensi, con i Bund che si sono allungati di +3 punti verso il 2,5561%, i nostri OAT di +2,5 punti verso il 3,412% (ovvero 85 punti di “spread”, senza variazioni degne di nota).
Inoltre, le notizie delle ultime ore non incoraggiano molto l’assunzione di rischi, sia che si tratti del discorso molto offensivo di Donald Trump sulle questioni commerciali o dell’impennata dei rendimenti dei titoli britannici.
Dopo un 2024 particolarmente favorevole, soprattutto per i titoli americani, all’inizio del 2025 il rischio di una correzione dei mercati azionari è aumentato, avvertono Goldman Sachs.
Secondo la banca americana, la probabilità di un crollo dei mercati azionari di almeno il 10% entro tre mesi e di oltre il 20% entro 12 mesi raggiunge ormai quasi il 30%, mentre nel periodo precedente si evolveva ancora a un livello relativamente basso. 4° trimestre del 2024.
Nel complesso della settimana, il CAC mostra attualmente un aumento di poco più del 2% dopo tre sessioni su quattro in verde.
Sul mercato obbligazionario, continua la situazione di crisi nel Regno Unito, anche se il rendimento dei Gilt decennali torna al 4,90% dopo aver toccato ieri il picco del 4,98%, non lontano dalla soglia critica del 5%.
Il tasso di indebitamento del paese, tuttavia, rimane ancora ai livelli più alti dalla crisi finanziaria del 2008.
Il mercato petrolifero si avvia verso la terza settimana consecutiva di guadagni, spinto dalla crescente domanda nonostante i timori di un rallentamento economico e l’incertezza sull’evoluzione dei tassi di interesse.
Il Brent vola del +3% verso i 79,5 dollari, il WTI vola del +3,3% vicino ai 76 dollari al barile (dopo un test di 77 dollari durante la sessione)… non va più bene per le aspettative inflazionistiche.
Nelle notizie aziendali francesi, Unibail-Rodamco-Westfield ha annunciato venerdì di aver venduto una partecipazione del 25% nel capitale del suo centro commerciale Centrum Cerny Most, situato a Praga, ai fondi Upvest e RSJ Investments.
Engie annuncia l’ampliamento del suo progetto di punta del parco eolico situato sulle rive del Golfo di Suez, a Ras Ghareb, in Egitto e attualmente in costruzione, un ampliamento che aumenterà la capacità totale di questo parco da 500 MW a 650 MW.
