Lunedì il dollaro è rimasto stabile dopo che i dati sull’inflazione statunitense hanno mostrato solo un modesto aumento il mese scorso, allentando alcune preoccupazioni sul ritmo dei tagli dei tassi di interesse statunitensi il prossimo anno, mentre lo yen è rimasto vicino a 156 rispetto al dollaro, aumentando la possibilità di un intervento.
Anche il sentiment degli investitori è migliorato poiché lo shutdown del governo americano è stato evitato grazie all’approvazione da parte del Congresso di un disegno di legge di spesa sabato mattina.
Durante questa settimana festiva, si prevede che i volumi degli scambi diminuiranno con l'avvicinarsi della fine dell'anno.
La scorsa settimana, la Federal Reserve ha scioccato i mercati pianificando un ritmo misurato di tagli dei tassi di interesse, facendo impennare i rendimenti dei titoli del Tesoro e il dollaro, gettando un’ombra su altre economie, in particolare sui mercati emergenti.
I dati di venerdì sull'indicatore di inflazione preferito dalla Fed hanno mostrato moderati aumenti mensili dei prezzi, con una misura dell'inflazione core che ha registrato il suo aumento più piccolo in sei mesi.
Ciononostante, l’aumento annuo dell’inflazione core, esclusi alimentari ed energia, rimane ostinatamente ben al di sopra dell’obiettivo del 2% della banca centrale statunitense.
Gli operatori contano su un taglio dei tassi di 44 punti base per il prossimo anno, poco meno dei due tagli di 25 punti base previsti dalla Fed la scorsa settimana. Aveva previsto quattro riduzioni per settembre. I prezzi di mercato hanno rinviato il primo allentamento del 2025 fino a giugno.
L’indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto a sei delle sue principali controparti, lunedì è rimasto stabile a 107,78, vicino al suo massimo di due anni di 108,54 toccato venerdì.
L'euro è rimasto stabile a 1,0434 dollari, vicino al minimo di due anni raggiunto a novembre, e quest'anno ha perso il 5,5%.
“Quando l’ottimismo è in aumento e i multipli di mercato sono in aumento, basta un po’ di paura per rimuovere la patina di un rally di mercato”, ha affermato Brian Jacobsen, capo economista di Annex Wealth Management.
“Quest'anno si è assistito a una serie di battute d'arresto che, in retrospettiva, sono state solo piccolezze. A tempo debito, sono sembrate crisi esistenziali. Forse il fatto che la Fed parli di due riduzioni nel 2025 invece di quattro è solo un altro di questi ostacoli. .
L’aumento del dollaro, combinato con l’inerzia della Banca del Giappone la scorsa settimana e i commenti del governatore Kazuo Ueda che riducono le possibilità di un rialzo dei tassi giapponesi il prossimo mese, hanno lasciato lo yen vicino a livelli deboli che potrebbero spingere le autorità a intervenire.
Lo yen si è indebolito a 156,65 per dollaro, vicino al minimo di cinque mesi toccato venerdì. Il calo dello yen ha suscitato avvertimenti verbali da parte delle autorità di Tokyo, e gli analisti si aspettano ulteriori invettive fino alla fine dell'anno.
In quello che si è rivelato essere un altro anno turbolento, lo yen ha toccato i minimi pluridecennali alla fine di aprile e di nuovo all’inizio di luglio, scendendo fino a 161,96 per un dollaro, cosa che ha portato agli interventi di Tokyo. Ha poi raggiunto il massimo di 14 mesi a 139,58 a settembre, prima di rinunciare a quei guadagni, tornando oggi intorno a 156.
La valuta è sotto pressione a causa di un dollaro forte e di un ampio divario nei tassi di interesse, che persiste nonostante i tagli dei tassi della Fed. Quest’anno ha perso oltre il 10% rispetto al dollaro e si prevede che registrerà un quarto anno consecutivo di declino.
“L'elemento precario è che stiamo entrando in un periodo di liquidità ridotta, quindi i politici e gli operatori di mercato devono affrontare l'alto rischio di movimenti rapidi che potrebbero spingere lo yen a livelli che hanno portato a interventi in passato”, ha affermato Kyle Rodda. , analista senior dei mercati finanziari presso Capital.com.
“I dati sull'inflazione americana di venerdì aiuteranno le autorità giapponesi perché, fondamentalmente, il deprezzamento dello yen è legato ai rischi di aumento dell'inflazione e dei tassi di interesse negli Stati Uniti.
Nelle altre valute, la sterlina britannica è rimasta poco cambiata a 1,25715 dollari, mentre i dollari australiano e neozelandese si sono stabilizzati dopo aver toccato i minimi di due anni la scorsa settimana. [AUD/]
L'Aussie ha toccato quota 0,6247$, mentre il kiwi è sceso dello 0,2% a 0,5645$.
Nelle criptovalute, il bitcoin era leggermente inferiore a 94.215 dollari.
