Marc Pictet: I rischi geopolitici fanno parte della nuova normalità e non credo che molti paesi ne usciranno vincitori. Le tensioni tra Cina e Stati Uniti continueranno e vedremo emergere paesi “satelliti” attorno a questi due centri di gravità, secondo interessi che potrebbero cambiare. Leggere la geopolitica diventerà solo più difficile. In Medio Oriente, ad esempio, il cessate il fuoco è fragile, come possiamo vedere, e possiamo aspettarci ancora molte tensioni economiche. Nei prossimi dieci-quindici anni il mondo sarà probabilmente più instabile di quanto abbiamo sperimentato finora.
La Svizzera resta il “leader” mondiale nella gestione patrimoniale transfrontaliera, ma i prossimi, Hong Kong e Singapore, si avvicinano. Cosa significherebbe perdere questo primo posto?
Ho fiducia nel futuro della piazza finanziaria svizzera, altrimenti non costruiremmo un nuovo edificio a Ginevra, il Pictet Campus a Rochemont. La Svizzera resterà una piazza finanziaria forte anche se dovremo far fronte a sfide considerevoli. Il primo è che i diversi attori politici, economici e sociali, da cui dipende il futuro successo della Svizzera, dialoghino in uno spirito di partenariato e riflettano insieme sul modo migliore per far prosperare il Paese. Il settore finanziario rappresenta solo il 5-6% dei posti di lavoro ma il 10% del PIL, il 12% delle entrate fiscali delle autorità pubbliche e fornisce servizi alle imprese. L’atteggiamento – tipicamente svizzero – di fare bene il nostro lavoro dicendoci che il resto verrà da sé forse non è più sufficiente: dobbiamo essere molto più espliciti riguardo ai punti di forza della Svizzera;
Commento?
I paesi concorrenti, ad esempio, organizzano conferenze per promuovere la propria piazza finanziaria. Ho suggerito al nuovo direttore della Finma l’idea di organizzare un evento del genere in Svizzera, in collaborazione con la Segreteria di Stato per le questioni finanziarie internazionali (SFI) e il Consiglio federale. Prima di inventare qualcosa di nuovo, potremmo già far sapere che siamo un luogo aperto, ben regolamentato, con un quadro stabile e prevedibile, soprattutto nell’attuale contesto di tensioni sociali o geopolitiche. Anche se ciò non risulta direttamente dal suo mandato, la Finma potrebbe partecipare alla promozione della piazza finanziaria.
La Finma probabilmente risponderebbe che già svolge un ruolo in questa promozione garantendo la stabilità della piazza finanziaria e addirittura stringendo la vite come ha fatto dopo il crollo del Credit Suisse…
La piazza finanziaria svizzera è rinomata per la sua serietà e rigore ed è quindi importante che mantenga questi asset, pur sapendo scegliere le giuste direzioni. Tutto ciò deve essere attuato e controllato anche in modo ragionato. Ma bisogna stare attenti all’idea di essere lo studente migliore, come a volte sentiamo a Berna. Vogliamo un luogo solido e prevedibile, ma anche competitivo. Ti faccio un esempio: Basilea III. La Svizzera sarà l’unica ad essere preparata per il sistema definitivo di questa regolamentazione bancaria che entrerà in vigore il 1° gennaio 2025. Gli Stati Uniti si sentono poco preoccupati e propendono maggiormente verso la deregolamentazione del mondo bancario. Regolamentare può essere una buona cosa, ma essere l’unico Paese ad applicarla è un rischio.
Cosa ne pensa dell’iniziativa popolare lanciata il 26 novembre dagli ambienti economici, politici e delle ONG per una piazza finanziaria svizzera sostenibile? Il testo vuole in particolare norme vincolanti come quelle che esistono a Londra, Hong Kong o Singapore.
Penso che dobbiamo già osservare tutto ciò che già esiste oggi in termini di finanza sostenibile in Svizzera, prima di pensare a nuovi vincoli. La Svizzera è in prima linea nella finanza sostenibile e i più grandi attori si incontreranno a Ginevra la settimana del 9 dicembre per la quinta conferenza Building Bridges. La maggior parte degli attori del mercato sono molto coinvolti ed è chiaro che la finanza sostenibile è una delle aree di sviluppo. Non è attraverso iniziative di questo tipo che renderemo la piazza finanziaria svizzera più sostenibile.
Quali cambiamenti hai introdotto da quando sei diventato Senior Partner?
Per Pictet il cambiamento è sempre una questione di lungo termine. Abbiamo piani su un orizzonte quinquennale, che rappresentano una linea guida strategica per l’intero gruppo. Le nostre ambizioni per il 2025 includono il continuo sviluppo delle nostre competenze nel settore del private asset, in particolare nel settore immobiliare e del private equity, con un focus sulle piccole imprese europee. Queste aziende sono spesso sotto il radar dei grandi fondi di investimento e cercano partner finanziari privati più vicini a loro. Volevamo che questa attività superasse il 5% dei ricavi del gruppo e ora questo è stato raggiunto. L’Asia è un altro asse importante.
Con quale ambizione?
L’obiettivo è che questa regione generi più del 15% dei ricavi del gruppo rispetto a oltre il 13% attuale. Dal 2019-2020, abbiamo portato a termine più di 100 progetti di alto valore e altamente mirati in Asia, coinvolgendo un totale di quasi 600 dipendenti nella regione, tra cui Shanghai e Taiwan, dove operiamo nella gestione patrimoniale. La nostra presenza in Asia non è nuova poiché siamo presenti dal 1986 a Hong Kong, dal 1995 a Singapore e addirittura dal 1981 in Giappone. Anche i clienti asiatici sono serviti da tutti i centri di competenza del gruppo. Un’altra priorità del nostro piano strategico è che vogliamo anche essere un datore di lavoro di riferimento per attrarre e trattenere dipendenti di talento nelle nostre 31 sedi.
Come si posiziona Zurigo rispetto a Ginevra in futuro?
Consideriamo la Svizzera nel suo insieme, come un unico centro finanziario. Zurigo è un po’ la nostra seconda casa, siamo presenti lì da 40 anni. Lì continueremo a espanderci significativamente, ma anche a Basilea e Losanna, dove raddoppieremo il numero dei posti di lavoro e creeremo un team al servizio delle casse pensioni.
La composizione del collegio degli associati si è evoluta notevolmente negli ultimi anni, poiché non è più composto esclusivamente da uomini bianchi e piuttosto anziani. Cosa riflette questo sviluppo?
Riflette la straordinaria crescita e internazionalizzazione che il nostro gruppo ha vissuto nell’ultimo quarto di secolo. Tra i nostri partner, che restano in media ventuno anni, il più giovane ha attualmente 42 anni e il più vecchio 54. È importante rimanere in sintonia con il mondo esterno e con i nostri clienti attraverso la diversità di background, di formazione, di opinioni che è sempre esistito all’interno del collegio. Possiamo contare anche sull’esperienza degli ex soci, i quali hanno ancora una sede nella nostra sede. Mio cugino Ivan Pictet mi ricordò un giorno che quando iniziò, nei primi anni ’70, la banca gestiva 10 miliardi e aveva perso il 50% di questi asset in seguito al primo crollo petrolifero e all’abbandono del gold exchange standard. Tenere a mente questi eventi consente di mettere le cose in prospettiva quando il patrimonio in gestione diminuisce di una piccola percentuale.
La crescita di Pictet è in parte alimentata da ex clienti o dipendenti di Credit Suisse che si sono uniti a voi?
Non abbiamo mai preso di mira i dipendenti di un determinato stabilimento e tanto meno abbiamo cercato di sfruttare le difficoltà di un concorrente. Naturalmente, se i clienti decidono di cambiare, siamo aperti ad accoglierli.
Il gruppo si avvicina quindi ai suoi clienti in tutto il mondo, il che si traduce in una crescita più forte al di fuori della Svizzera. Il movimento sta accelerando?
Le nostre radici in Svizzera sono ancora molto forti, con circa il 60% dei nostri 5.500 dipendenti. Ma la crescita tende ad avvenire maggiormente all’estero, soprattutto perché i nostri clienti desiderano un servizio locale in alcune regioni del mondo. Inoltre, nel nostro settore dell’export, il protezionismo che osserviamo un po’ ovunque e che tende a rafforzarsi ci costringe a questo riavvicinamento perché non sempre è possibile servirli dalla Svizzera.
Crede che un giorno la Svizzera avrà accesso al mercato europeo dei servizi finanziari?
Sembra probabile che un accordo quadro venga concluso alla fine dell’anno o all’inizio del 2025; poi inizierà il processo democratico in Svizzera, che richiederà tempo, probabilmente fino al 2026. Ma l’accesso al mercato dei servizi finanziari non fa parte di questo pacchetto, quindi saranno necessarie ulteriori discussioni su questo punto specifico.
Cosa significherebbe per te il fallimento di questi III bilaterali?
Ciò sarebbe molto dannoso per la Svizzera e anche per il settore finanziario, a causa dell’incertezza che creerebbe per l’intera economia. Ma sono fiducioso: ce la faremo finché politici, autorità di vigilanza e organizzazioni ombrello lavoreranno in partenariato, con una visione comune. Possiamo chiaramente migliorare questo aspetto. Ciò è tanto più importante in quanto la Svizzera è sempre più attraente nell’attuale contesto geopolitico molto teso. Il Paese è un’isola di stabilità e solidità, dove le istituzioni funzionano, per di più con una moneta forte. Ciò rassicura molti individui facoltosi o anche istituzioni che cercano di stabilirsi in Svizzera per tutti questi motivi.
Che impatto ha avuto il crollo del Credit Suisse su questa immagine di sicurezza?
Ciò ha provocato un’onda d’urto in tutta la Svizzera, al di là del settore finanziario. Alcuni lo hanno paragonato a Swissair o ad altri marchi emblematici dell’economia svizzera. Poi, se si crede nell’economia di mercato, le imprese nascono, mentre altre scompaiono. Fa parte della vita dell’economia e di un Paese. Vorrei qui esprimere la mia gratitudine a UBS per aver accettato la sfida di rilevare il Credit Suisse, perché c’erano molti posti di lavoro in gioco. Per non parlare di una manna fiscale che avvantaggia i contribuenti.
UBS è attualmente sotto pressione: da salvatore, l’establishment è ora considerato troppo grande e portatore di rischi. Questo cambia le condizioni per te?
Siamo fortunati ad avere una UBS in Svizzera e il mio desiderio sarebbe avere una seconda istituzione di questa qualità. Non penso quindi che UBS rappresenti un rischio per la Svizzera. Mi auguro che gli autori del rapporto parlamentare sul Credit Suisse definiscano chiaramente ruoli e responsabilità. Potrebbe infatti essere dannoso per il futuro della piazza finanziaria svizzera se il presente rapporto non dovesse raggiungere l’obiettivo affrontando altri punti.
Quali?
È imperativo preservare il concetto di proporzionalità. Ad esempio, il concetto di “regime dei dirigenti senior” può avere senso per le società quotate, richiedendo ai manager di sentirsi più responsabili e stabilendo criteri di misurazione della loro propensione al rischio. Ma non è adatto, ad esempio, per un gruppo come Pictet, di proprietà di sette soci e, in misura minore, di 48 dirigenti. La nostra remunerazione dipende dai nostri profitti e tutta la nostra fortuna è investita nel gruppo Pictet. I nostri clienti apprezzano molto l’allineamento degli interessi che questo rappresenta per loro. Ci dicono anche che a loro piace sapere che saremo qui per un lungo periodo e che non potremo partire con un paracadute dorato se la nave dovesse affondare.
QUESTIONARIO PROUST
Un libro che ti ha colpito?
Il libro che sto leggendo oggi, perché parla sempre di scoperta. Questo è il “Sogno del Giaguaro”.
Un modo per disconnettersi?
La montagna e il villaggio di Zermatt.
Se non fossi stato un banchiere?
Avevo la vocazione, non avrei mai immaginato di fare altro.
Dove ti piacerebbe vivere se non fossi di Ginevra?
In Argentina, il paese di mia moglie.
Il talento che vorresti avere.
Essere un musicista.
5 DATE
16 novembre 1973 Nato a Ginevra.
1996 Analista finanziario, Prudential Investments, Newark (Stati Uniti).
2001 Entra a far parte del gruppo Pictet, ne diventa socio nel 2011.
2020 Presidente della Fondazione per Ginevra.
Luglio 2024 Senior associate del gruppo Pictet.
