Morgan Stanley ha pubblicato un rapporto che evidenzia la rinascita del mercato dei generi alimentari online nel Regno Unito. Dopo un periodo di normalizzazione post-Covid, il mercato è entrato in una fase di crescita, sovraperformando per la prima volta in tre anni il settore alimentare nel suo complesso. Entro il 2024, la penetrazione dei generi alimentari online è aumentata di circa 20 punti base fino all’11,7%, segnalando la fine della stabilizzazione della domanda post-pandemia.
Morgan Stanley prevede che la penetrazione online continuerà a crescere di circa 30 punti base all’anno fino al 2029, raggiungendo un tasso di crescita annuale composto (CAGR) di circa il 6% e un mercato indirizzabile totale (TAM) di circa 24 miliardi di sterline, con un penetrazione del 13,2%.
Tesco (LON:), con una quota dominante del 29% del mercato online del Regno Unito, è il titolo preferito di Morgan Stanley in questo settore in crescita. Il rapporto attira inoltre l’attenzione sul crescente segmento di generi alimentari on-demand, attualmente valutato a circa 2 miliardi di sterline e in crescita a un CAGR di circa il 15%, ovvero 2,5 volte il tasso di mercato della più ampia gamma di acquisti di generi alimentari online. Entro il 2030, il mercato dei generi alimentari a richiesta potrebbe raggiungere quasi i 5 miliardi di sterline, ma rappresenterebbe comunque solo il 2% del mercato alimentare complessivo.
Deliveroo è stato identificato come il più esposto alla tendenza della spesa on-demand, con la società e Uber che soddisfano collettivamente circa i due terzi degli ordini on-demand nel Regno Unito. Il valore lordo delle transazioni (GTV) del Gruppo Deliveroo dal solo mercato on-demand del Regno Unito è pari a circa il 9%, e includendo la domanda internazionale sale a circa il 15%. Il rapporto suggerisce che Deliveroo sta elaborando più ordini di Ocado (LON:) nel Regno Unito, nonostante il valore medio degli ordini di Ocado sia più elevato.
Durante questo periodo, Mangia e basta (LON:), che detiene la quota maggiore del mercato della consegna di cibo da asporto nel Regno Unito, viene descritto come un tentativo di recupero nel settore della spesa on-demand. Sebbene Just Eat detenga attualmente la metà del GTV di Deliveroo in questo segmento, Morgan Stanley prevede che intorno al 2030 Just Eat potrebbe potenzialmente sfruttare la sua posizione dominante nella consegna di cibo per superare sia Deliveroo che Uber in termini di entrate derivanti dalla consegna di cibo. negozio di alimentari.
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