Chiusa Wall Street, Eurostoxx +0,43%, SMI +0,43%.
Gli Stati Uniti potrebbero non aprire il mercato azionario, ma ieri erano nella mente di tutti con un dollaro sempre più forte, che ha un impatto su quasi tutto ciò che incontra, con la possibile eccezione dell’oro, il cui colore si abbina perfettamente ai capelli di chi conosci. L’oncia rimane molto richiesta, scambiata questa mattina a 2.677 dollari, a dispetto del rialzo del biglietto verde e degli alti rendimenti obbligazionari. Questo fenomeno si spiega probabilmente soprattutto con i discorsi sempre più megalomani del futuro presidente degli Stati Uniti. Da parte sua, l’indice del dollaro (DXY) viene scambiato questa mattina a 109,27, la sua prossima resistenza è a 109,53, questo è il suo massimo nella sessione del 2 gennaio, se romperà l’autostrada per l’inferno (per altri) sembra chiaro. Gli altri? La Cina, ad esempio, che ieri sera ha annunciato la sospensione temporanea degli acquisti di titoli di Stato, ufficialmente a causa di “un’offerta insufficiente”, ma non prendiamo i figli del buon Dio per anatre selvatiche alla pechinese, tutto il mondo capisce che Pechino è disperatamente cercando di difendere la propria valuta. Lasciarlo crollare per essere competitivo nelle esportazioni è una cosa, lasciarlo crollare è un’altra, soprattutto perché l’indice MSCI China è a meno dello 0,2% dall’entrare in un mercato ribassista, quindi ha perso il 19,8% dal suo recente picco raggiunto il… 7 ottobre, tutto questo sta andando velocemente. Le altre sono anche le economie emergenti, che vedono aumentare i costi di rifinanziamento, l’abbandono dei capitali e l’aumento dell’inflazione a causa dell’aumento dei costi di importazione. Ma gli altri li troviamo anche negli Stati Uniti, a cominciare dalle aziende esportatrici, che di fatto oggigiorno stanno perdendo competitività, e voi lo sapete benissimo, è un gioco di equilibrio giocare con la propria moneta.
La coppia EUR/USD viene scambiata questa mattina a 1,0297, il suo supporto principale è a 1,0226, raggiunto durante la sessione del 2 gennaio. Il biglietto verde è guidato dalle crescenti aspettative sul mercato di una Fed meno flessibile, dal ritorno di Donald Trump alla Casa Bianca e dall’aumento dell’inflazione. Anche le barriere doganali annunciate aiutano la moneta americana, così come i discorsi aggressivi pronunciati con sempre maggiore assiduità dal presidente più anziano della storia degli Stati Uniti.
Wall Street non sta avendo il migliore inizio d’anno della sua storia, non possiamo biasimarlo, questi ultimi due anni sono stati buoni. D’altro canto, il felice regno delle azioni ha bisogno di visibilità, che attualmente gli manca, mentre è costretto a piangere temporaneamente la perdita di una Fed colomba. Ricordiamo qui per l’ennesima volta che questa è la cosa più importante per le azioni, la Fed e i suoi tassi, il resto è quasi solo cosmetico. Il principale fattore che ha permesso all’SPX di guadagnare il 766% dal suo famoso minimo di 666 punti raggiunto il 6 marzo 2009 (con i dividendi l’aumento ammonta al 1072%) si chiama Fed e i scaricatori di liquidità che la Federal Reserve degli Stati Uniti ha continuato a iniettarsi nelle vene del mercato delle terapie intensive (almeno inizialmente). Oggi la Fed fa un passo indietro, gli stakeholder sono confusi e cercano nuove ragioni per comprare, l’intelligenza artificiale è un’alternativa ormai da tempo e a breve termine il rapporto mensile sull’occupazione americana, che sarà pubblicato questo pomeriggio, attirerà la piena attenzione degli operatori. Gli economisti prevedono la creazione di 165.000 posti di lavoro a dicembre, rispetto ai 227.000 di novembre. Il tasso di disoccupazione è atteso al 4,2%, invariato. La mia ipotesi è che il mercato speri segretamente in un numero basso, accompagnato da un calo delle retribuzioni orarie e da componenti di prezzo deboli. Ci vediamo alle 14.30 per il verdetto, ci vediamo anche a metà della prossima settimana per l’inizio della stagione 4 dei risultati trimestrali aziendali, che inizierà con JP Morgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs, BlackRock e Citigroup in particolare .
Nel frattempo, uno dei barometri più importanti da seguire resta il rendimento dei titoli americani a 10 anni, che questa mattina si muove al 4,69%, la sua resistenza principale è al 4,73%. Da parte sua, il mercato degli swap difficilmente osa prevedere qualcosa di concreto riguardo al prossimo FOMC, i Fed Funds sperano timidamente in due tagli di 25 punti base quest’anno, il mercato aborre questa nebbia, non vediamo a dieci metri di distanza .
In Europa (o quasi) la situazione è molto migliore, come dimostra il crollo in atto in atto per la sterlina, che perde peso giorno dopo giorno (esco). La coppia GBP/USD viene scambiata a 1,2292, è sul punto di rompere più o meno tutto ciò che è sotto il suo controllo, allo stesso tempo il rendimento dell’obbligazione Gilt a 10 anni sta salendo al 4,83%, i trader Forex hanno non era così ribassista sulla valuta di Sua Maestà dal dicembre 2022, la Cancelliera dello Scacchiere Rachel Reeves è accusata di impazzire da un ministro dopo aver chiesto ai suoi colleghi di proporre idee per invertire l’attuale crisi economica, un dossier da seguire chiaramente…
La Corte Suprema respinge la richiesta di Donald Trump di sospendere la sentenza nel caso di corruzione, infliggendo così una battuta d’arresto simbolica prima dell’inizio del suo secondo mandato. Trump può ancora appellarsi ai tribunali dello stato di New York e chiedere l’immunità.
Nel menu macroeconomico di oggi, negli Stati Uniti, le richieste settimanali di disoccupazione e i dati sull’occupazione di dicembre sono previsti per le 14:30.
Holcim nomina il presidente Jan Jenisch amministratore delegato e presidente della filiale nordamericana. Nvidia critica il piano dell’amministrazione Biden di imporre nuove restrizioni alle esportazioni di chip AI. Secondo Bloomberg, Apollo potrebbe investire 9,5 miliardi di dollari nell’acquisizione da parte del management di Seven & i.
Questa notte e questa mattina in Asia gli indici sono scambiati al ribasso. Alla campanella Tokyo è scesa dell’1,05%, Hong Kong ha ceduto lo 0,86%, Shanghai ha perso l’1,33%, Seul ha perso lo 0,24% e il Nifty50 ha perso lo 0,15%. Il futuro SPX scende di 16 punti e l’Europa apre in equilibrio.
Tutti in campo alle 14:30 per il rapporto mensile sui lavori!
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