La parte più difficile è trovare il materiale. Quando passo le notti a scrivere articoli o a girare video, spesso la cosa più complicata è sapere di cosa parleremo. E subito non è facile rinnovarsi. Da quando Trump è stato eletto, siamo in piena euforia e abbiamo l’impressione che l’unica cosa che dobbiamo fare sia comprare Cryptos, Tesla, banche e IWM. Giorno dopo giorno si ripetono le stesse teorie e nulla cambia. I mercati statunitensi sono ANCORA ai massimi storici e anche i mercati europei, che contribuiranno a causa dei dazi doganali, stanno ancora cercando di seguire l’esempio. Tocca la psicologia.
L’audio del 12 novembre 2024
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Rinnoviamo?
In questo contesto non è facile rinnovarsi. Ieri il mercato obbligazionario era chiuso e i volumi erano ridotti a causa del Veterans Day. Ma non importava, prendevamo semplicemente gli stessi e ricominciavamo. Gli acquirenti stanno semplicemente replicando ciò che hanno fatto mercoledì scorso, poi giovedì scorso e infine; venerdì scorso. Ci chiediamo a che punto diremo a noi stessi “che non dobbiamo mettere la nonna nelle ortiche” e che quando aziende come Coinbase aumentano del 90% in 5 giorni con il pretesto che il trading di Crypto aumenterà, può succedere? ? anche se sembra un po’ inverosimile. E non parlo nemmeno di Tesla che ha preso il 43% in 4 giorni, polverizzando con cura ogni minimo short sul mercato. Non c’è più alcuna logica e vedendo quello che sta succedendo, gli oratori dicono che Trump è il Messia disceso sulla Terra e che risolverà assolutamente tutti i problemi economici emersi negli ultimi 4 anni e tutti tra il 20 gennaio e il inizio primavera. In questo modo i 4 anni che rimarranno alle spalle saranno solo bull market e nuovi record storici.
Ieri l’indice S&P500 ha chiuso per la prima volta nella storia sopra quota 6.000. Ma al di là di questo nuovo record, l’indice americano ha registrato il cinquantesimo “massimo storico” dell’anno. E mancano 7 settimane alla fine dell’anno solare. Ciò significa anche che l’indice S&P 500 ha triplicato il suo numero medio di massimi storici in un anno. Sono cifre semplicemente sconcertanti, ma non dobbiamo dimenticare che gli alberi non raggiungono il cielo e che l’ultima volta che abbiamo raggiunto questo tipo di record – “più di 50 nuovi massimi in un anno” – l’S&P500 si è subito messo in discussione con un anno in ribasso Mercato ed era il 2022.
L’uccello del cattivo presagio
Nel 2021, un anno folle durante il quale tutti hanno speso selvaggiamente, l’S&P ha raggiunto più di 70 massimi storici. Di conseguenza, l’anno successivo entrò in un mercato ribassista e i titoli tecnologici persero più del 50%. Quel che è peggio, tutti i guadagni del 2021 sono stati cancellati quell’anno – come ha detto Claude François – un’altra cifra da ricordare, nel 2017 il mercato è balzato del 30% e ha raggiunto 60 volte il “massimo di tutti i tempi”. Alla fine di dicembre 2018 – 12 mesi dopo, l’S&P500 avrà perso il 20% del suo valore.
Quindi non sto dipingendo il diavolo sul muro, o meglio l’orso sul muro e sono molto felice che Trump possa iniziare la sua rivoluzione e trasformare la presidenza di Biden in una malattia venerea che tutti preferiranno dimenticare nei libri di storia. Ma se anticipiamo tutte le cose positive negli 8 giorni successivi alla sua elezione, cosa ci rimarrà l’anno prossimo? Ebbene, la buona notizia è che “per ora” siamo in grado di cavalcare il vento per mesi e mesi ed esserne perfettamente soddisfatti. Ricordiamo il mese di gennaio: eravamo assolutamente convinti che i tassi sarebbero scesi 8 volte durante l’anno, a partire da marzo. Non è andata affatto così, ma abbiamo comunque continuato a salire nella speranza di vedere almeno UNA GOCCIA NEL 2024. E ne abbiamo già avute due!!! Potremmo anche dirti che il lato DELIRIOSO OTTIMISTA è diventato la nostra “nuova normalità”.
Inoltre, date un’occhiata a queste cifre:
1. Tesla ha aumentato la sua capitalizzazione di mercato di 450 miliardi di dollari in 1 mese
2. Bitcoin ha guadagnato 1.000 miliardi di dollari negli ultimi 12 mesi (e al ritmo con cui sta aumentando, dovrebbe essere il doppio in tre mesi)
3. L’S&P 500 ha guadagnato 15mila miliardi di dollari negli ultimi 13 mesi. (Parliamo in termini di capitalizzazione di mercato)
4. L’oro è cresciuto del 25% da inizio anno. Non so quanti miliardi siano, ma comunque tanti
5. Nvidia ha guadagnato 2.400 miliardi di capitalizzazione di mercato in 12 mesi
6. I Magnifici 7 hanno aggiunto 9mila miliardi di dollari negli ultimi 4 anni.
E ora con l’avvento del Messia Donald Trump, che tutti odiavano solo una settimana fa e che tutti prendevano in giro pensando che fosse stupido, addirittura stupido, ci viene detto che il mercato non smetterà mai di crescere. È ancora incredibile vedere la lunga lista di talenti che Wall Street gli appunta sul petto quando tutti lo consideravano un clown solo 6 mesi fa. Resta da vedere per quanto tempo funzionerà la magica situazione dell’arrivo di Trump sulla Terra. Se consideriamo la capacità che abbiamo avuto di aspettare il taglio dei tassi, potrebbe durare un po’. Forse finché non ci verrà spiegato il costo reale della sua strategia per ricostruire l’America.
La soluzione Crypto
In ogni caso non pisceremo al vento; i mercati sono in pieno delirio e se c’è un delirio più forte degli altri, è quello delle Crypto. Questa mattina Bitcoin è vicino ai 90.000 dollari e questo idiota sembra non vedere nemmeno l’ora che arrivi Natale per andare direttamente a 100.000 dollari. Tutti si entusiasmano per l’argomento, parliamo della Federal Reserve che arriva con cifre da capogiro, parliamo di Microstrategy che deve ancora comprare 42 miliardi di Bitcoin – Microstrategy che ha preso il 25% SOLO NELLA SESSIONE DI IERI e che è in rialzo del 200 % dal 9 settembre. Non il 9 settembre 2023 – no, solo quello di 2 mesi fa.
E non si tratta solo di Bitcoin, anche tutto il resto sta decollando. Siamo tornati alla Bull Run di qualche anno fa. Solo che questa volta siamo assistiti dal Presidente degli Stati Uniti. Tuttavia, nel mezzo di questo quadro paradisiaco, i mercati asiatici sembrano voler provare a tornare sulla terra. Attualmente, il Nikkei è in ribasso dello 0,85%, l’Hang Seng del 2% e la Cina dello 0,09%. Stiamo ancora parlando degli stimoli cinesi che sono insufficienti e dei dati sull’inflazione americana che arriveranno domani. Già, perché se c’è una cosa a cui dovremo prestare attenzione nei prossimi 12 mesi, è proprio l’inflazione. Gli asiatici sembrano averlo capito bene e mentre i ricani delirano e contano i loro record, l’Asia dice che ciò che Trump sta pianificando potrebbe benissimo mettere Powell nel PLS se tutto ciò riaccende il fuoco sotto la pentola dell’inflazione. Il petrolio è a 67,80 dollari perché Trump trivella come un matto. L’oro è a 2.619 dollari perché nessuno vuole subito un rifugio sicuro lì, perché “per proteggersi da cosa? Sta andando tutto così bene! » e Bitcoin… Beh, Bitcoin sta esplodendo, come al solito… Eccoci a 88.600 dollari, ma entro venerdì dovrebbero essere foldati i 100.000 dollari, questo ci darà di che parlare in questo fine settimana.
Insomma, sale tutto (anche l’inflazione???)
In sintesi, avrai capito; per il momento nulla può fermarci e il concetto di razionalità è un concetto di un altro mondo. C’è perfino Ed Yardeni che ha dichiarato che lo “spirito animale” del mercato era tornato e che l’S&P500 sarebbe arrivato a 10.000 prima della fine del decennio. Si era semplicemente dimenticato che Trump lascerà l’incarico nel 2029 e questo potrebbe non essere sufficiente per raggiungere i 10.000!!! In ogni caso il mercato è in superficie e per una volta non sono i Magnifici Sette a fare il lavoro. Beh, non tutti. Per chi ha Apple, Microsoft o anche Meta, è addirittura un rally che fa smorfia perché la frustrazione è tanta. No, i driver dell’aumento sono tutto ciò che dovrebbe essere favorito dal Trump Trade e basta. Goldman Sachs ha preso $ 100 in 4 giorni, SOFI ha preso il 40% nello stesso periodo, possiamo chiederci cosa faranno di così eccezionale questi finanziatori nei prossimi 4 anni, ovviamente sarà enorme.
Per il resto ci sono titoli che restano fedeli alla realtà e che non vengono toccati dalla magia di Paperino e in questo caso specifico possiamo citare Abbvie – la produttrice di Botox – che avrebbe avuto problemi con un farmaco in fase di sperimentazione che non funzionare come previsto. Un farmaco per la schizofrenia. Secondo la notizia pubblicata dal Wall Street Journal, il titolo è crollato del 12%. Ma state tranquilli, il Botox si vende ancora abbastanza bene considerando i volti delle star di Hollywood che hanno sostenuto Kamala Harris. Un’altra buona notizia è che la Deutsche Bank ha licenziato 100 banchieri per abbassare i costi. Proprio quando il business bancario sarebbe diventato facile con Trump. E poi, mentre tutti scrutano gli interventi del clan Trump, tanto per vedere chi farà cosa nel prossimo governo e per sapere se Musk diventerà capo della Cia o dell’FBI, non dimenticheremo di notare che il settore della semiconduttori è a mezz’asta e si suppone che sia ancora un indicatore anticipatore dell’andamento del mercato. C’è anche da dire che Taiwan Semi ha ricevuto una tiratina d’orecchi dal simpatico poliziotto americano per aver venduto alla Cina attrezzature che funzionano. Per quanto riguarda quando Trump camminerà sulle acque questo fine settimana, non è ancora molto chiaro. D’altro canto, si prevede che porterà la pace nel mondo entro martedì prossimo e che Putin sarà invitato alla presa del potere di Trump a gennaio.
Il momento presente
Per il momento aspettiamo lo ZEW in Europa e Germania, così come l’IPC anche in Germania. Tante belle sorprese economiche. Attualmente, i futures sono in ribasso dello 0,09%, ma a nessuno importa, sono troppo occupati a guardare Bitcoin avvicinarsi ai 100.000 dollari.
Per quanto mi riguarda non mi resta che augurarvi una bellissima giornata nel meraviglioso Paese dove le borse mondiali non potranno più crollare, anche quelle che tra due mesi saranno colpite da dazi doganali malati in testa.. . Ci rivediamo domani per il futuro, sperando di poter allontanarci un po’ dal MIRACOLO TRUMP e da tutto ciò che ne consegue.
Buona giornata a tutti!
Tommaso Veillet
Investir.ch
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Pietro Lynch
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