Tassi immobiliari, una nuova dinamica al ribasso in vista?

Secondo i dati dell'ultimo rapporto dell'Osservatorio Credito Housing/CSA, a ottobre 2024 i tassi medi dei mutui ha raggiunto un livello del 3,46% nel mercato competitivo (esclusi costi assicurativi e di sicurezza). L'aliquota per la proprietà di nuovi immobili è leggermente inferiore, al 3,41%, mentre quella per gli immobili esistenti è al 3,49%. Questo calo dei tassi costituisce un passo importante nell’attuale dinamica al ribasso, iniziata alla fine del 2023 e che ha consentito al mercato di ritrovare vigore, nonostante un contesto economico complesso.

Tassi debitori rilevati il ​​06/11/2024

Un rallentamento stagionale seguito da una ripresa

Dopo un rapido calo dei tassi di 9 punti base (pb) in media tra dicembre 2023 e giugno 2024, i tassi si sono stabilizzati durante l’estate, segnando una consueta pausa legata al calo stagionale della domanda. Nei mesi di giugno e luglio il calo è stato limitato a 2 pb al mese.

A settembre è però iniziata una nuova fase di calo, con un calo di 8 pb in media nei mesi di settembre e ottobre. Questo declino avviene in un contesto in cui le intenzioni di acquisto di abitazioni mostrano un miglioramento, sostenuto da una revisione al ribasso delle scale bancarie.

Allo stesso tempo, la Banca Centrale Europea (BCE) ha ridotto il tasso di rifinanziamento principale al 3,40% in ottobre. Questo cambiamento, combinato con un calo dei tassi di usura, ha reso possibile questo alleviare il costo del prestito per i privati e stimolare la domanda nel mercato immobiliare.

Fonte: Osservatorio sul Credito Abitazione/CSA – Dashboard mensile – Ottobre 2024

La durata dei prestiti, il sostegno ai mutuatari

Per accompagnare questo calo dei tassi, le banche hanno allungato la durata dei mutui immobiliari. Nell'ottobre 2024, la durata media di un mutuo casa è di 247 mesiovvero circa 20 anni e mezzo, con una media di 267 mesi per gli immobili nuovi e di 256 mesi per quelli vecchi.

Questa estensione delle durate facilita l'accesso delle famiglie a finanziamenti più convenienti nonostante l'aumento del costo dei beni. In questo stesso mese, Il 68,4% dei mutui immobiliari è stato concesso con durata superiore a 20 anniuna percentuale in aumento rispetto al 65,1% osservato nel 2023.

Tuttavia, sebbene queste condizioni creditizie più leggere siano vantaggiose, lo studio evidenzia che esse sono vantaggiose non sono sufficienti per rilanciare pienamente il mercato immobiliare. I prezzi degli immobili rimangono elevati e la domanda è indebolita dalle difficoltà economiche, limitando così l'effetto del calo dei tassi e dell'aumento delle durate sulla solvibilità delle famiglie.