(Agenzia Ecofin) – Si annunciano soluzioni per far fronte al rischio di default su un prestito precedentemente acceso. Tuttavia, essi sono temporanei e soggetti a fattori che non dipendono dalla gestione dei funzionari bancari.
In una comunicazione agli investitori, consultata dall’Agenzia Ecofin, È stato rivelato che lunedì 16 settembre 2024 è stato raggiunto un accordo tra la filiale nigeriana del gruppo Ecobank e i creditori del suo Eurobond da 300 milioni di dollari, rimborsabile nell’aprile 2026.
Una delle principali garanzie di questo prestito richiedeva che le risorse a lungo termine della banca rappresentassero almeno il 10% di tutti i crediti concessi ai suoi clienti. Tuttavia, al 30 giugno 2024, questo equilibrio è stato interrotto, principalmente a causa di fattori strutturali. Una parte significativa dei crediti di Ecobank Nigeria sono denominati in dollari statunitensi, mentre il suo capitale è in naira. Con il rapido deprezzamento della moneta nigeriana da 951,8 per un dollaro all’inizio dell’anno a circa 1628,5 alla fine di luglio 2024, la pressione sulla base di capitale della banca si è intensificata.
Ecobank Nigeria ha ora tempo fino a settembre 2025 per ripristinare questo equilibrio, necessario a mantenere la fiducia dei creditori. Sebbene tecnicamente gestibile, questa sfida rimane delicata data la continua incertezza economica in Nigeria. Due fattori saranno attentamente monitorati dalla banca panafricana: l’evoluzione del prezzo del petrolio e la politica monetaria americana. Un calo del prezzo del petrolio potrebbe aumentare i rischi di un’ulteriore svalutazione della naira, mentre anche la politica monetaria americana, che influenza il valore del dollaro, potrebbe pesare sulla gestione del debito.
Per porre rimedio alla situazione, Ecobank Nigeria sta valutando diverse misure. La Banca Centrale della Nigeria ha già richiesto alle banche di aumentare il proprio capitale a 200 miliardi di naira, e per Ecobank Nigeria ciò si traduce nella necessità di ulteriori 7 miliardi di naira. In risposta, la società madre ETI con sede a Lomé ha iniettato 10 milioni di dollari, ovvero circa 16,3 miliardi di naira, in attesa dell’approvazione normativa. Questa iniezione dovrebbe aiutare ad alleviare la pressione immediata.
Inoltre, Ecobank Nigeria ha ottenuto l’autorizzazione a emettere obbligazioni per 200 milioni di dollari, suddivise in quattro tranche da 50 milioni di dollari, la prima delle quali è prevista per marzo 2024. Allo stesso tempo, la banca sta esplorando la possibilità di recuperare in previsione di un investimento di 200 milioni di dollari che ha realizzato a beneficio di ETI Finance, la sua controllata. Ciò consentirebbe di ridurre la propria esposizione al rischio e i propri requisiti patrimoniali.
Tuttavia, permangono sfide strutturali. Sono trascorsi cinque anni dall’ultima volta che Ecobank Nigeria ha pagato i dividendi e la situazione attuale lascia poche possibilità che la situazione cambi nel 2024. La banca, che rappresenta il 17,9% dei prestiti in essere del gruppo, rimane fortemente concentrata sul settore petrolifero downstream, particolarmente rischioso.
Mentre i creditori e la Banca Centrale della Nigeria hanno mostrato comprensione, Ecobank Transnational Incorporated ha subito un impatto sulla scena internazionale. Durante la sua terza emissione obbligazionaria sui mercati internazionali, l’ETI è riuscita a raccogliere i 390 milioni di dollari richiesti, ma ha dovuto offrire un rendimento del 10,37%, in un contesto di tassi di riferimento in calo negli Stati Uniti, in Europa e in Cina. I costi di organizzazione di questa transazione ammontavano a 10 milioni di dollari, per un totale di 400 milioni di dollari. Inoltre, gli interessi verranno pagati due volte l’anno sull’importo residuo da rimborsare.
Questi fondi consentiranno di rifinanziare un precedente prestito di 350 milioni di dollari, con un surplus di 40 milioni di dollari. Tuttavia, il gruppo dovrà continuare a monitorare i propri fondi in altri paesi come Kenya, Uganda e Guinea. Questa recente emissione di obbligazioni fa parte di un’autorizzazione più ampia, che consente all’ETI di raccogliere ulteriori 200 milioni di dollari sui mercati internazionali.
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