Dall’inizio dell’anno Wall Street ha registrato significative plusvalenze. Il prodotto di protezione del capitale di ZKB sull’S&P 500 consente agli investitori di partecipare all’evoluzione del mercato azionario americano proteggendo al contempo il proprio capitale.
Le persone che hanno investito in azioni americane all’inizio dell’anno hanno avuto un buon anno di investimento. L’indice blue chip statunitense S&P 500 ha guadagnato quasi il 27% dall’inizio dell’anno, sovraperformando i mercati azionari di altri paesi industrializzati1. Nello stesso periodo, ad esempio, l’EuroStoxx 50 ha guadagnato l’8,1%, mentre l’SMI l’8,5%. Una delle cause della sovraperformance dei mercati azionari americani risiede nei titoli tecnologici che beneficiano della crescita dell’intelligenza artificiale: i titoli dei “magnifici sette” – Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia e Tesla – hanno visto il loro valore è aumentato di quasi il 60% da inizio anno, come dimostra il Bloomberg Magnificent 7 Total Return Index.
L’ultimo rally di Wall Street è stato innescato dall’elezione di Donald Trump a 47 annie Presidente degli Stati Uniti all’inizio di novembre. Nei giorni successivi l’indice S&P 500 è salito fino al 5% e ha chiuso per la prima volta nella sua storia sopra la soglia dei 6.000 punti.
Tuttavia, non è noto se questo aumento continuerà nei prossimi mesi. Il certificato ZKB con protezione del capitale sull’S&P 500 può quindi rivelarsi interessante per gli investitori che non credono veramente nel rally delle borse, ma che desiderano comunque partecipare al potenziale di rialzo dei mercati azionari americani. Il prodotto a capitale garantito è una “Shark Note” che deve il suo nome al profilo di pagamento che ricorda la pinna di uno squalo. Oltre alla protezione totale del capitale, la Shark Note sull’S&P 500 prevede una barriera di eliminazione del 120% e uno sconto del 5%. I diversi elementi interagiscono nel modo spiegato di seguito:
- Protezione del capitale al 100% alla scadenza
La protezione del capitale ammonta al 100% del valore nominale del prodotto e si applica alla scadenza. Come nel caso delle obbligazioni, nel corso della loro vita possono verificarsi oscillazioni dei prezzi e il prezzo del prodotto può scendere al di sotto del livello di protezione del capitale. Gli investitori partecipano pienamente al movimento al rialzo dell’S&P 500, a condizione che la barriera di knockout non venga raggiunta durante la durata. Il potenziale di rialzo è quindi limitato. In cambio, il capitale investito è protetto, a differenza di un investimento diretto nell’indice. - Partecipazione limitata con barriera ad eliminazione diretta
Gli investitori partecipano pienamente alle plusvalenze dell’S&P 500, ma questa partecipazione è limitata. È qui che entra in gioco la barriera knock-out, fissata al 120% (misurata al Fixing Iniziale) per questo prodotto: se il prezzo dell’S&P 500 supera questa barriera durante la vita del certificato, la partecipazione alle plusvalenze dell’indice viene rimosso. In caso di knockout, la protezione del capitale alla scadenza viene mantenuta e gli investitori ricevono inoltre uno sconto del 5%. - Bella caratteristica aggiuntiva: lo sconto
Lo sconto può essere paragonato al pagamento di un coupon. Viene attivato quando l’S&P 500 supera la barriera di eliminazione del 120% durante la vita del prodotto. In questo caso il rimborso alla scadenza equivale al capitale investito più lo sconto del 5%. Ciò consente all’investitore di ottenere un rendimento anche in caso di knockout e di non poter più partecipare all’aumento di valore del sottostante. Se la barriera dell’eliminazione non viene raggiunta non è previsto alcuno sconto.
Il certificato di protezione del capitale ZKB sull’S&P 500 si rivolge agli investitori che credono in un rialzo dell’S&P 500, ma che non si aspettano un aumento dei prezzi nei prossimi mesi e allo stesso tempo desiderano escludere il rischio di perdita di capitale. Il prodotto non è invece adatto agli investitori che si aspettano un forte rialzo dell’S&P 500 o rialzi temporanei. Gli investitori dovrebbero sempre basare le loro decisioni sulle loro aspettative.
Il prodotto viene scambiato sul mercato secondario con il numero 134141568.
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Certificato di protezione del capitale con barriera | Prodotti strutturati | Prodotti di investimento ZKB | Portale finanziario della Banca Cantonale di Zurigo
1Tutti i dati sulla performance si riferiscono al 13 novembre 2024, dividendi inclusi.
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