Francoforte (awp/afp) – Le perdite legate al massiccio disinvestimento nelle industrie del carbonio avrebbero un impatto limitato sul sistema finanziario della zona euro, ma più grave in caso di shock macroeconomici combinati, hanno detto martedì le autorità di vigilanza europee e la Banca centrale europea .
I 27 dell’UE hanno adottato un piano di battaglia per il clima nel 2021, con un pacchetto di misure denominato “Fit for 55”, in riferimento all’obiettivo di riduzione del 55% delle emissioni di gas serra nell’UE entro il 2030, suddivise per settore, rispetto al 1990.
In questo contesto, nel marzo 2023 la Commissione Europea ha incaricato diverse autorità europee, tra cui l’Autorità bancaria europea (EBA) e la Banca centrale europea (BCE), di condurre uno stress test climatico per valutare la resilienza del sistema finanziario. banche, compagnie di assicurazione, fondi di investimento – in conformità con questo obiettivo.
Uno scenario di implementazione “Fit-for-55” che porti alla fuga degli investitori dagli asset delle società ad alta intensità di carbonio, chiamato “Run-on-Brown”, avrebbe un impatto limitato sulla stabilità finanziaria, affermano le autorità in un comunicato stampa congiunto.
Questi emettitori provenienti dai settori dei combustibili fossili, del carbone o di altre attività inquinanti avranno quindi meno accesso ai finanziamenti, complicando la loro transizione verso modelli più sostenibili.
Ma le perdite nei bilanci dei settori bancario, assicurativo, pensione e fondi di investimento rimarrebbero misurate, tra il 5,2% e il 6,7% delle esposizioni su un orizzonte di otto anni, considerando l’impatto sui crediti di portafoglio e sugli investimenti di mercato, si precisa .
Un altro scenario più grave studiato, che combina il “Run-on-Brown” con shock macroeconomici, porta a perdite in forte aumento, fino al 21,5% delle esposizioni a seconda del settore.
Abbastanza da compromettere la capacità del settore finanziario di sostenere la transizione verde in Europa, secondo il comunicato stampa.
Il risultato è che “un approccio politico coordinato (è necessario in Europa) per finanziare la transizione verde e l’integrazione dei rischi climatici nella gestione del rischio delle istituzioni finanziarie”, concludono la Bce e le altre autorità coinvolte.
La BCE ha effettuato il proprio stress test climatico con le grandi banche della zona euro nel 2022, rivelando che il 60% di loro non dispone di sistemi adeguati per gestire i rischi climatici.
Da allora ha dato un ultimatum fino alla fine del 2024 alle banche per integrare pienamente questi rischi o affrontare sanzioni.
afp/jh
