aggiornamenti sulle principali performance regionali nel 2023

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(Agenzia Ecofin) – L’UEMOA continua a dominare su diversi indicatori. Ma su alcuni punti, altre regioni in cui è presente il gruppo ETI hanno mostrato performance notevoli. La questione nigeriana è da seguire.

Il gruppo bancario panafricano Ecobank Transnational Incorporated (ETI), con sede a Lomé, in Togo, ha sperimentato diverse dinamiche di performance nel 2023 nelle sue principali regioni operative, secondo i dettagli dei risultati finanziari consultati dall’Agenzia Ecofin. Sebbene il blocco di filiali gestite nell’ambito dell’Unione economica e monetaria dell’Africa occidentale continui ad essere il più grande in termini di contributi, altri mercati hanno mostrato performance notevoli nel corso del periodo.

L’UEMOA mantiene la sua leadership

Nonostante le sfide socio-politiche legate ai tre paesi del Sahel che stanno attraversando transizioni politiche incerte, UEMOA è rimasta leader in tutti i mercati di Ecobank. Questo è stato il caso del reddito bancario netto (666 milioni di dollari) e dell’utile ante imposte (18 milioni di dollari). Il gruppo ha beneficiato del leggero incremento dei tassi sui prestiti alla clientela, e dell’incremento del portafoglio di agevolazioni concesse alle imprese.

La sottoregione rappresentava anche, alla fine del 2023, il 47,2% dei crediti netti verso la clientela e il 40,7% dei depositi dei clienti del gruppo. Si registra inoltre il livello più basso di crediti dubbi con un rapporto dell’1,5% rispetto a una media del gruppo del 5,4%, e il miglior livello di copertura di questi debiti rischiosi (164%). Tuttavia, l’UEMOA deve ancora migliorare in termini di rendimento del capitale proprio. È solo terzo con un rapporto del 28,1% e quarto in termini di rendimento delle attività, con un rapporto del 2,5%.

Notevole ripresa nei mercati dell’Africa centrale, orientale e meridionale

L’area geografica che comprende l’Africa centrale, orientale e meridionale (sud), o zona CESA, ha registrato progressi costanti in termini di performance, leggermente ostacolata dall’iperinflazione monetaria nello Zimbabwe. Infatti, Ecobank ha registrato una perdita contabile eccezionale di 40 milioni di dollari. Questa situazione ha privato questo mercato di essere il primo del gruppo in termini di utile prima delle imposte.

Ciononostante è al secondo posto con una cifra dichiarata di 287 milioni di dollari, dopo aver ottenuto il miglior risultato al lordo delle imposte e degli ammortamenti (EBITDA) con 355 milioni di dollari, appena davanti a quello della zona UEMOA (353 milioni di dollari). Questo mercato presenta anche il miglior rendimento del capitale proprio del gruppo (32,8%) e il miglior rendimento delle attività (3,4%). Anche se il livello di trasformazione dei depositi in credito è basso, il poco credito concesso offre un rendimento contabile del 20%. Infine, CESA ha generato i migliori ricavi del gruppo escluse le attività di prestito (327 milioni di dollari).

Africa occidentale anglofona al ritmo del Ghana

Anche il mercato delle filiali situate nei paesi anglofoni dell’Africa occidentale (AWA) ha registrato un certo slancio. Ha generato il miglior reddito da interessi ricevuto sui prestiti concessi ai clienti (426 milioni di dollari). Il suo utile ante imposte di 224 milioni di dollari è modesto rispetto a quello della regione CESA o UEMOA. Tuttavia, ha mostrato la migliore progressione di questo indicatore (+80%), rispetto all’anno 2022.

La situazione in Ghana, dove ha sede la principale filiale di questo cluster, ha influito su questa performance. Per abbattere l’inflazione che ha superato il 47%, la Banca Centrale di questo paese (BoG) ha continuato ad aumentare i tassi. Allo stesso tempo, però, il cedi ghanese, che aveva perso molto valore a metà anno, ha ripreso a rafforzarsi, il che ha consentito di ridurre le potenziali perdite sulle operazioni di cambio.

Avremmo potuto anche avere un reddito da interessi migliore. L’istituto afferma di non aver registrato ricavi già acquisiti nell’ordine di 39 milioni di dollari su un Eurobond del governo ghanese, perché le discussioni con i detentori di questi bond sono ancora in corso e non sempre hanno avuto successo. Tale operazione ha inoltre gravato un po’ sui costi sulla performance della controllata ghanese.

La Nigeria è ancora in discussione

La Nigeria continua ad essere un mercato determinante con una solida base nel bilancio del gruppo. Pertanto, il valore del suo patrimonio (4,4 miliardi di dollari) rappresenta il 40,7% di quello dell’UEMOA, l’87,2% per la zona AWA e circa il 63% per la zona CESA. Il gruppo ha continuato a navigare tra i rischi di liquidità e le opportunità offerte dall’aumento dei tassi e dall’aumento della domanda di liquidità da parte degli attori economici.

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In questo scenario e nonostante la Nigeria rappresenti un mercato importante in termini di potenzialità, resta ancora una volta sollevata la questione del suo peso all’interno del gruppo. Il capitale azionario ivi concentrato rappresenta quasi il 20% dell’intero gruppo, ma ha generato solo una redditività del 4,5%, a fronte di una performance consolidata del 25%. Il suo totale attivo, che rappresenta il 16,2% del totale, ha generato un ritorno sull’investimento solo dello 0,4%.

Il gruppo non ha rilasciato dichiarazioni pubbliche sulle lezioni apprese da questa diversità di esibizioni. Ma in un’intervista rilasciata alAgenzia Ecofin all’inizio di gennaio 2024, Jeremy Awori, direttore generale del gruppo, ha annunciato: “La diversificazione è un elemento chiave della nostra strategia. Quando abbiamo analizzato la performance delle nostre attività in questi 35 paesi, abbiamo anche chiamato gli esperti per identificare le opportunità.

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